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最大分级基金净赎回近9% P2P冲刺行业独角兽

17/03/31 来源:http://www.csybkj.cn
朱景锋/制表 王渌/制图   资本寒冬并未阻挡住P2P平台疯狂砸钱营销的举动。继点融网、爱钱进、紫马财行等P2P平台近期在电视等渠

  

朱景锋/制表 王渌/制图

  资本寒冬并未阻挡住P2P平台疯狂砸钱营销的举动。继点融网、爱钱进、紫马财行等P2P平台近期在电视等渠道疯狂做广告后,翼龙贷日前因狂砸3个多亿,竞拍下2016年央视《新闻联播》后黄金时段广告位置成为市场关注焦点。分析人士看来,P2P平台疯狂砸钱营销是想在监管细则靴子落地之前冲击行业“独角兽”,不过这种疯狂营销能否起到相应效果还有待观察。

  证券时报记者 朱景锋

  进入11月以来,分级基金市场震荡和分化明显,一些分级基金高风险份额出现暴涨暴跌。场内规模最大的分级基金银华锐进和银华稳进11月以来份额持续缩水,累计净赎回接近10%,长期雄踞周交易量老大位置的银华锐进上周被申万证券B拉下马。一批特色分级基金崛起,11月以来份额大幅增长,4只分级基金实现份额翻番。

  根据深交所公布的规模信息显示,11月以来共有10只分级基金份额缩水比例超过8%,资金流出明显,其中当前规模最大的超百亿分级基金银华锐进和银华稳进份额分别缩水10.459亿份,折合有约15亿元资金撤出。截至11月18日,两只基金份额均为103.67亿份,较10月底缩水9.16%。而在整个10月份,两只基金均出现10亿份净赎回,显示自11月份以来该分级基金净赎回势头在加剧,按照当前趋势,两只基金很可能会跌破百亿份大关。

  不过,从净赎回比例看,银华锐进和银华稳进并不是赎回最严重的。10月23日成立的国泰国证食品饮料分级基金于11月5日起开放赎回,截至11月18日,该基金两类份额食品A和食品B分别净赎回3.0461亿份,净赎回比例达到66.37%,帮忙资金的大举撤退成为导致这只新分级基金短期内份额锐减的主因。

  此外,浙商进取和浙商稳健、招商沪深300高贝塔A和高贝塔B、银华沪深300A和沪深300B、以及长盛同瑞A和同瑞B自11月以来份额均大幅缩水,净赎回比例超过20%。成交一直较为活跃的招商商品A和商品B同期份额也缩水11.91%,资金撤出迹象明显。

  在资金大幅撤出上述分级基金的同时,以招商可转债分级、信诚800金融分级和国泰医药分级等为代表的分级基金规模却出现大幅增长,资金持续流入。从净申购比例看,共有10只分级基金11月以来份额增长30%以上,特别是4只规模较小的分级基金(10月底规模均不足1亿份)实现份额翻番,招商转债进取11月以来份额激增3.75倍,增长最为迅速。该基金进入11月以来一度大幅上涨,截至11月13日涨幅达47.1%,出现整体性溢价,从而吸引资金申购套利,随着套利资金的到来,该基金近三个交易日连续暴跌。

  除了招商转债进取,鹏华中证800地产分级、银华中证转债分级和鹏华非银行分级11月以来份额增长1.7倍、1.2倍和1.02倍。特别是鹏华非银行分级两类份额均突破1亿份大关。信诚800金融分级、汇添富恒生指数分级、国泰国证房地产分级份额则分别大增92%、76%和42%。

  P2P平台疯狂烧钱营销

  在日前举行的“央视黄金资源广告招标会”上,翼龙贷夺得《新闻联播》后黄金时段的播出位置。市场传言,此次翼龙贷拍下2016年央视“新闻联播”全黄金时段广告共“花费”3.6951亿元。对此,翼龙贷相关负责人向北京商报记者表示,具体中标金额还没有对外公布,最终数据以央视的数据为准,但金额肯定上亿。

  翼龙贷在今年的广告费用也不低。翼龙贷相关负责人透露,他们2015年的广告传播预算2亿元,广告分布在央视2、13套等电视台以及各个写字楼。

  值得一提的是,P2P行业疯狂砸钱做广告的举动并非个例。比如,点融网在今年获得2.07亿美元C轮融资后,开始在各大卫视大规模地投放广告。地方卫视的广告成本基本都在千万元以上。宜人贷、人人贷等平台的广告也先后亮相于北京地铁。据悉,北京地铁的广告成本基本在百万以上。楼宇电梯以及高铁上也充斥着各种互联网金融广告,这类广告费用大多也在百万以上。

  P2P平台为何会在电视、地铁、高铁等渠道疯狂投广告?一位P2P行业内部人士向北京商报记者表示,对于平台而言,再不疯狂营销就晚了。如果在监管细则出台前的这段时间,平台的交易量和品牌没有打造出来,则很容易被市场所淘汰。

  也有分析人士认为,各家平台花重金在不同渠道进行品牌营销,也是基于各自战略和目标群体定位。融360分析师表示,翼龙贷中标央视广告虽然花销巨大,但对于知名度的提升大有帮助。因为翼龙贷采用加盟模式,加盟商也多在乡镇,由于那些地区投资人对于网贷的了解不多,翼龙贷通过央视广告,既能帮助加盟商扩充市场,又能吸纳更多投资人进来。其次,在央视上打广告,无疑可以为平台做信用背书。由于P2P平台的用户群体大都是小白用户(指对P2P规则不熟悉的用户),其中老年群体占了很大比重,在央视露脸,可以为平台增加信任分,让投资人更加容易接受,这是在其他媒体上投放广告所达不到的效果。

  疯狂砸钱值不值

  不过,这种疯狂烧钱的行为也遭到了市场的质疑声,特别是翼龙贷,动辄花费3亿元中标央视的广告能否起到相应的效果?

  对此,翼龙贷相关负责人回应称,花的钱值不值只有当事人最清楚,翼龙贷定位于农村金融,央视的广告对翼龙贷宣传非常有必要,这对于在农村推广相关业务会非常有好处。

  他向北京商报记者表示,2015年,翼龙贷花2亿元在电视以及楼宇等渠道做了各类广告,平台成交量得到了大幅提升。总交易额从去年底的20多个亿,到目前已经突破了170亿元。不过,翼龙贷目前仍未实现盈利,疯狂砸钱的举动也被认为是烧机构投资者的钱。

  去年,联想控股曾以9亿元的价格收购翼龙贷64%的股权。据翼龙贷董事长王思聪透露,双方签署了A+协议:第一轮出让33%的股权,第二轮出让31%,两轮交易要在15个月之内完成履约。

  “我们的营销战略得到了联想控股的支持,因为这毕竟是为了长期发展的考虑。” 翼龙贷相关负责人说道。

  中国著名网络营销专家李俊超表示,翼龙贷2亿元的营销成本带来170亿元交易额算是很不错的效果,这离不开联想的背景,很多企业达不到这样的回报。

  也有分析人士则认为,平台疯狂砸钱举动不可持续。

  金蛋理财CEO邓巍认为,出于对自身推广的需要,平台做适度广告是可以的。但如果疯狂砸钱做广告的话,股权投资人的投资对平台而言很有限,再加之目前平台都很微利,在利润不足以覆盖广告投入的情况下,平台是没有办法持续的。

  “对盈利状况并不理想的P2P平台,上亿元的广告费用确实是一笔不菲的支出,最后买单的还是投资人。” 融360分析师说道。

  实际上,猛砸钱投广告的背后,也折射出P2P平台线上获客难、转化率逐步下降以及当前网贷行业公信力偏低的现状。同样,P2P平台的获客成本近两年也大幅增加。网贷315首席信息官李子川向北京商报记者介绍,在2011年, P2P平台的平均获客成本才10元,目前已经升至1000元上方,增长了近100倍。

  行业呼吁做好风控是关键

  在分析人士看来,不管是在何种渠道打广告,与其靠别人给平台背书,还不如先把自身的风控做好。

  李俊超表示,P2P平台核心还是金融产品,首先要有安全可靠的产品,打广告才有价值。否则只能是加剧平台的亏损。过度烧钱显然不是好事,真正的好平台和好团队不会盲目烧钱。他认为,很多优秀平台,基本市场费用都很有限,相反很多风控实力差、坏账高企的平台往往在疯狂烧钱。

  融360分析师赞同这种观点,他认为,在央视加大曝光度,固然可以引来大量投资人,但如果平台没有那么多的债权,这些投资人进来找不到投资项目,很容易形成资金站岗,加大了平台的运营风险。最严重的是,由于品牌广告所带来的投资人数量的增加是平台无法控制的,这也倒逼平台去扩充资产端标的,在风控水平没有实质性改变的情况下,对于资产端的审核力度可能跟不上。很容易造成资产质量的下降,从而给投资人的资金带来风险隐患。

  据融360第三期网贷评级报告显示,近七成被调研平台出现债权荒现象,也就是说目前行业内优质资产是比较缺乏的。

  邓巍同样认为,对于平台来说,第一要务是保证金融安全,应该把债权安全放在首位,其次应把主要精力放在产品上,在了解用户实际需求之上,设计出方便用户使用的产品。产品体验好,不需要高昂的广告推广,用户自己就会传播。

  因此,对于平台而言,提升自身风控才是关键。李子川则认为,对于P2P平台而言,绝对不是只开个网站,有大量用户使用,对接投融资两端获取服务佣金如此简单,有这种想法的做不长久。

  他认为,虽然与银行的服务群体不同,但是P2P平台风险承担与管理的这个核心不会变,在网贷市场信息极度缺乏的当下,配套征信服务或者大数据评估授信手段,能够增强平台的风险管理能力,是明智之举,即没有条件平台在创造条件,这些平台在将来的竞争中胜出概率较大,所以也不看好现在通过烧钱暴力运营获客、树品牌、获取市场地位的经营方式。

  不过,从净申购绝对规模看,11月以来资金最青睐国泰国证医药卫生分级基金,该基金两类份额国泰医药A和国泰医药B在10月底的规模均为11.19亿份,11月以来规模增加4.3653亿份,增幅达到39%,合并资金流入约10亿元。实际上,该分级基金在10月份前规模一直保持稳定,10月中下旬以来份额开始显著增长,仅10月份便增加6.14亿份,增幅达1.22倍,资金流入势头强劲。信诚800金融分级和富国军工分级也都出现超过3亿份的净申购。这三只基金成为11月以来资金申购最多的分级基金。

  作为投资人也不应该太迷信所谓的广告背书。 融360分析师提醒投资人,不要过于迷信央视广告上的平台,且不说有多少曾经在央视大打广告的公司出现了问题,这次关系的毕竟是自己的血汗钱,不管平台吹得多天花乱坠,自己还是要认认真真思量一下。近日在央视打广告的银谷财富分公司被责令停业整顿,也为众多投资人敲响了警钟。

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