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6家P2P企业挂牌前海股交中心 未按规定使用备案条款费率

17/05/04 来源:http://www.csybkj.cn
过去一年,深圳P2P平台发展非常迅猛。   6月26日电 金融频道获悉,阳光人寿未按照规定使用备案保险条款费率的行为,违反了《保

  

过去一年,深圳P2P平台发展非常迅猛。

  6月26日电 金融频道获悉,阳光人寿未按照规定使用备案保险条款费率的行为,违反了《保险法》第一百三十六条,中国保监会决定对阳光人寿罚款10万元;对于阳光人寿未按照规定进行回访的行为,违反了《人身保险新型产品信息披露管理办法》第十条,保监会决定对阳光人寿警告并罚款1万元,对时任阳光人寿客户权益与体验部总经理警告并罚款5000元。

  中国保险监督管理委员会行政处罚决定书如下:

  资料图片

  P2P行业经过一段时间野蛮发展后,开始谋求分享资本市场的盛宴。自去年以来,越来越多的P2P平台开始扎堆赴股交中心挂牌。据网贷中心网站27日发布的最新数据,截至目前,国内至少有28家P2P网贷公司在各地方股交中心(所)挂牌,其中有6家是深圳本土的P2P平台。

  这6家本土机构均在前海股权交易中心挂牌,分别是红岭创投、信融财富、工商贷、每天美贷、钱贷网和富壹代。P2P平台挂牌股交中心是为融资和上市做准备,还是有其他什么考虑?股交中心能否精准识别“问题平台”并通过机制有效屏蔽风险?这也成为很多投资人关心的问题。

  南方日报记者 邓翔

  行业动态

  P2P企业热衷挂牌股权交易中心

  网贷中心发布的数据显示,截至今年初,上海股权托管交易中心、浙江股权交易中心、广州股权交易中心和前海股权交易中心,共受理了国内28家P2P企业挂牌。其中,上海股交中心共挂牌企业19家,数量最多;其次是前海股权交易中心,共6家,均来自深圳本地的P2P企业。

  据了解,地方股权交易中心主要是为特定区域内达不到上市要求的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场。如果把上交所和深交所比喻成证券交易的“正规军”,那么新三板就是正规军的“预科班”,而地方性股权交易中心则被一些人认为是“预科班的预备队”,相当于“四板”。

  由于新三板和“四板”均属场外交易市场,对企业资质要求要低很多。按照证监会对上市企业的资质要求,国内的P2P公司在达不到上市“门槛”的情况下,则只能退而求其次,通过挂牌新三板或地方股权交易中心,敲响资本市场的大门,在未来条件成熟时也不排除通过“转板”上市。

  “股交中心的门槛普遍较低,部分区域股交中心既不要求股改,对信息披露也不强求,Q板仅10万元即可挂牌成功。”一名业内人士说。所谓Q板,就是上海股权交易中心在2013年针对解决小微企业融资困难推出的股权报价系统。挂牌企业可以通过该平台定向增资扩股或参与发行私募债等模式进行融资。

  但上述人士也表示,和证券交易所相比,区域性股交中心的挂牌门槛相对较低,且P2P平台对自身估值普遍较高,使得其难以达到企业期望。另外,场外交易市场(新三板、“四板”)的另一个缺憾在于流动性比较差,交易不活跃,这些问题都导致挂牌行为本身对于企业融资意义并不大。

  “P2P公司之所以很热衷在地方股交中心挂牌,主要是为增信和扩大品牌影响,而融资倒是很次要的目的。”深圳市人人聚财金融信息服务公司CEO许建文表示,在过去一段时间,P2P行业在快速扩张的同时,也在频频上演兑付危机,各地P2P企业几乎都出现了涉嫌非法集资的“跑路”事件。

  以深圳为例,据金融监管部门的不完全统计,去年深圳有20多家P2P平台跑路。另外,虚假金融标的和欺诈行为以及网贷平台后台管控不强倒逼关停等案例也是层出不穷。“作为一个新生行业,国内对P2P企业的监管规范还不够完善,企业在自律的同时,也希望通过其他渠道增加信誉度,挂牌就成了一个选择。”

  “企业挂牌之后往往给人一个印象,说明这个P2P企业的资质可靠,运作良好;另外,企业也希望投资者看到,该平台具有借助资本市场做大做强的实力和信心。”许建文说,在挂牌的企业中,也有一些此前不太著名的P2P网站,他们可以借助挂牌做足文章,以此扩大平台的影响力。

  业内提醒

  不宜通过是否挂牌判断平台安全性

  P2P企业挂牌后是否等于有了一张“信誉证书”?所挂牌的股交中心又能否精准识别“问题平台”并通过机制有效屏蔽风险呢?在业内人士看来,这些目前都很难做到。因此建议投资者不能夸大“挂牌”的作用,更多的还是要从平台经营和业务规范的角度判断平台是否可靠。

  记者了解到,区域股权交易中心对于挂牌企业有一定的要求,但没有十分严格的门槛。以上海股交中心为例,基本门槛只需要满足:公司设立满1年;股本总额、净资产均不少于1000万元;近两个会计年度净利润为正值;近1年税后净利润不少于300万元这4项要求。“很多P2P公司都能够满足这些要求。”

  在审核程序上则实行备案制,只需要推荐人推荐,推荐人终身督导,由上海股交中心监管即可。业内人士介绍说,其他地方的区域性股交中心,挂牌条件大体类似,并不像主板、中小板、创业板和新三板那样有统一的资质审核要求,在经营风险的认定方面,也没有特别行之有效的鉴别办法。

  而据记者了解,此前挂牌股交所的P2P企业,也有一些发生过问题。2013年11月在前海股权交易中心挂牌的深圳P2P企业“每天美贷”,在今年1月8日就无奈发出了“限制提现”的公告,其理由是“借款存在时间上的错配,受年关行业形势影响,行业整体资金紧张,目前平台资金回笼趋紧”。

  资深评论人羿飞建议,投资者不要夸大挂牌可以起到的作用,要留意一些P2P企业直接以“挂牌上市”的提法蓄意误导,“更多的还是要从平台经营和业务规范的角度判断平台是否可靠,而不是仅仅关注股权结构及挂牌情况”。

  记者采访了解到,尽管在股交中心挂牌并非真正意义上的“上市”,也难以解决企业扩大融资的需求,但不少本地的P2P企业依然对未来的上市充满了信心。尤其是近期全球最大P2P平台LendingClub已在美国纳斯达克成功上市,成了全球首个上市的P2P平台,更是让整个行业信心满满。

  针对P2P企业上市,有分析人士指出,虽然目前这个行业颇得资本青睐,企业暂时不缺钱,盈利能力和发展预期良好。但是上市之后,则可以筹集到更多的资金,进而扩大规模;同时也可以很大提升知名度和改善公司治理结构,只是目前的政策条件、行业发展程度都还很不成熟,上市过程注定不会一帆风顺。

  2014年底,陆金所据传引入战略投资者摩根士丹利,估值达100亿美元,大摩持股比例5%—10%,成为国内首家公开寻求海外IPO的P2P平台。深圳的红岭创投、拍拍贷、91金融等P2P平台,也传出筹备上市的消息。潜在的财富效应,进一步激励了国内P2P行业的创业、创新。

  在许建文看来,相比于区域性股交中心,新三板对P2P的诱惑力更大。具体来说,新三板信息披露制度参照主板,通过新三板上市可加强公司自身治理结构的规范性,为上市做好预演。“新三板是一个更规范、更透明的市场,对企业的合法合规性要求更高,今后从新三板走向真正意义上的资本市场也更便捷。”

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  “跑路”风险将贯穿全年

  在上周末举办的“2015深圳前海互联网金融高峰论坛”上,互联网金融千人会、网贷精选联合发布了一份《2015年P2P行业十大趋势分析》报告,该报告指出,2014年全国近30家P2P平台获得融资,估值不断创新高。

  2014年资本布局P2P掀起高潮,投资金额连创新高。业内人士就此推断,今年资本热情不会消退,新兴平台、已获得投资的平台,都会陆续融资。这也是资本布局P2P的最后机会。同时,P2P平台自身的融资需求也将更加强烈。

  多家P2P平台获融资行业或存在一定泡沫

  据了解,在互联网金融领域,P2P行业近年来特别受风投青睐,成为资本竞相入驻的一个细分行业。2014年,全国约30家新兴平台(部分上线不足一年)获得A轮融资。以翼龙贷为例,据传言,其已获得联想控股高达9亿元的投资,刷新了2014年初人人贷的融资纪录。

  “资本市场偏好有前景的新兴行业,传统金融资产规模达到百万亿级,互联网金融切中海量用户理财服务的痛点,未来市场想象空间大。”该报告还指出,根据2014年的融资案例,行业领跑者成为资本竞相争夺的对象,估值普遍较高。

  去年9月,积木盒子宣布完成B轮融资,金额达到3719万美元,按照行业惯例推算,积木盒子估值约在1.8595亿美元—3.719亿美元之间;有利网B轮融资达5000万美元,照此计算,估值约在2.5亿—5亿美元之间。另有分析指,人人贷公司估值在6.5亿—26亿美元的区间。

  “对比Lending Club上市当天85亿美元的市值,国内P2P平台的估值想象空间十分广阔。”报告中说,但是鉴于国内P2P行业良莠不齐,相当部分公司模式雷同,且风控体系薄弱,加之制度环境存在不确定性,政策的风险不可小觑,资本涌入的同时,行业存在一定程度的泡沫。

  征信业继续受资本热捧P2P平台加速IPO计划

  针对2015年的形势研判,研究人士指出,今年,PE、VC和产业资本仍将持续投资领跑的P2P平台。与此同时,还将围绕P2P产业链的上下游进行投资,比如信用管理、IT服务、互联网咨询服务等细分业务;在垂直的P2P领域,产业链金融、消费金融有望成为投资的重点。

  据了解,2015年1月,央行宣布8家个人征信公司进入筹备期。作为行业重要的基础设施,征信行业的发展、全国征信体系的完善,对互联网金融的健康、快速发展,具有重要意义。由于2014年,征信已经被资本市场高度关注,专家就此判断,2015年,征信有望继续成为资本追逐的热点。

  该分析报告还指出,目前,各大P2P平台的资金主要用于风控、营销、IT等板块,这几大业务一旦缺乏资本支撑,平台将难以为继。而互联网的玩法是先亏损做大平台,获得市场份额后,再寻找利润。这意味着,2015年,随着市场竞争更加剧烈,P2P平台自身的融资需求也将非常强烈。

  在获得融资之后,国内P2P企业可能会加快IPO进程。“Lending Club上市是行业发展的里程碑事件,为国内P2P平台带来了较强的示范效应,提振了P2P市场的整体士气,诸多P2P平台加速IPO计划。”该报告指出。

  高收益“退烧”或持续不合规平台或大量倒闭

  提到P2P,风控是个绕不开的话题,该报告预测:2015年,P2P行业整体经营风险将居高不下,逾期、跑路等现象持续蔓延,行业洗牌加速。和2014年P2P风险爆发集中在某些时点不同,今年“跑路”及相关风险问题可能贯穿全年。

  一是因为宏观经济形势并不乐观,直接影响中小企业的经营现状,向中小企业提供融资服务以及提供个人信用贷款的P2P平台可能首当其冲;二是监管政策即将落地,大量不合规的平台面临清理整顿的风险,可能引发逾期、倒闭。

  此外,纯粹以高收益率揽客的模式将难以为继,同质化程度较高的平台可能出现整合兼并;并且大量P2P融资项目的借款期在6—12个月,去年积累的大量存量将在今年需要兑付,使得今年成为考验“风控关”的一年。

  不过,该报告指出,在P2P行业排名靠前的平台仍有望保持领跑地位,对大部分P2P平台来说,只有深耕细分领域,才有生存发展的空间。尤其是具有人才、资源、专业能力等优势的新兴平台,借助创新,依然有望找到市场机会。

  另据预测,今年P2P平台总量有望继续增长,但高收益“退烧”的现象也将持续,随着普通投资者的风险意识提高,回报预期正趋于理性。不过,相比存款、货币型资金等产品,P2P在未来仍有投资吸引力。

  当事人:阳光人寿保险股份有限公司(以下简称阳光人寿)

  住所:海南省三亚市河东区三亚河东路海康商务12、13层

  法定代表人:张维功

  当事人:任秀红

  身份证号:13010219680419XXXX

  职务:时任阳光人寿客户权益与体验部总经理

  住址:河北省石家庄市长安区建华北大街

  依据《中华人民共和国保险法》(2009年修订,以下简称《保险法》)的有关规定,我会对阳光人寿涉嫌违法一案进行了调查、审理,并依法向当事人阳光人寿、任秀红告知了做出行政处罚的事实、理由、依据以及当事人依法享有的权利。当事人阳光人寿提出了陈述申辩,我会对陈述申辩意见进行了复核。本案现已审理终结。

  经查,阳光人寿存在以下违法行为:

  一、未按照规定使用备案条款费率

  阳光人寿向我会报备的《阳光人寿“理财一号”两全保险(万能型)条款》中规定,每份保险对应的保险费为1000元;在犹豫期后申请并经公司同意,客户可以部分领取个人账户价值等。但阳光人寿通过微信公众号“阳光互联网金融”销售“理财一号”两全保险(万能型)时,该产品的销售界面宣称:每份最低100元,最高10000元,可在100-10000元的范围内购买任意金额,每份保单只支持全额退保,不支持部分领取等。2014年5月至8月,阳光人寿按照上述宣传口径销售保单,已构成未按照规定使用经备案保险条款费率的行为。

  二、未按照规定进行回访

  阳光人寿未按照我会有关规定对上述保单进行回访追踪和处理。时任阳光人寿客户权益与体验部总经理任秀红对上述违法行为负有直接责任。

  上述事实,有现场检查事实确认书、微信公众号宣传截图、记账凭证、涉案保单清单、“理财一号”两全保险(万能型)备案报告、回访情况说明、相关人员询问笔录等证据证明,足以认定。

  本案在审理过程中,当事人阳光人寿提出陈述申辩,申辩意见认为:公司将“理财一号”两全保险(万能型)每份保单的最低保费改为100元,属于可允许的投保规则调整;由于该产品的件均保费和账户价值较低,部分领取实际意义不大,实际也无人提出申请,因此公司根据互联网产品简易化的特点,不建议客户部分领取个人账户价值;以电子界面形式回访属于线上回访方式的尝试。因此,请求对公司免予行政处罚。

  我会对阳光人寿的申辩意见做了认真复核,认为:设计保险产品应综合考虑各类因素,不应无限细分风险单位;对于通过网络等新型方式销售的保险产品,根据我会有关规定,回访应当首先采用电话方式。阳光人寿违法行为事实清楚,证据充分,应当依法予以处罚。因此,对阳光人寿申辩意见不予采纳。

  综上,我会做出如下处罚:

  一、阳光人寿未按照规定使用备案保险条款费率的行为,违反了《保险法》第一百三十六条,根据该法第一百七十二条,我会决定对阳光人寿罚款10万元。

  二、阳光人寿未按照规定进行回访的行为,违反了我会《人身保险新型产品信息披露管理办法》第十条,根据该管理办法第三十四条,我会决定对阳光人寿警告并罚款1万元,对任秀红警告并罚款5000元。

  南方日报记者 邓翔

  当事人应当在接到本处罚决定书之日起15日内将罚款缴至中国保险监督管理委员会(户名:中国保险监督管理委员会-中央财政汇缴专户,开户银行:中信银行北京万达广场支行,账号7112410189800000130),并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国保险监督管理委员会保险消费者权益保护局备案。逾期,将每日按罚款数额的3%加处罚款。

  当事人如对本处罚决定不服,可在收到本处罚决定书之日起60日内向我会申请行政复议,也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间,上述决定不停止执行。(金融频道)

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