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“双降”加速产业资本流动 公积金创新不能止于贴息商贷

17/10/14 来源:http://www.csybkj.cn
年内的第3次“双降”终于来临,事实上,“双降”的原因主要在于实体经济疲软。作为微观经济运行的主要载体,企业无疑是经济运行情

  

  年内的第3次“双降”终于来临,事实上,“双降”的原因主要在于实体经济疲软。作为微观经济运行的主要载体,企业无疑是经济运行情况的最初感知者,企业也最能直接根据现有业务经营情况调整产业布局。《每日经济新闻》记者梳理部分上市公司情况发现,地产、能源和水泥等传统行业的上市公司都在向新经济领域布局,方向包括医疗和快消。

  联创永宣合伙人田野在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,在中国,消费是一个巨大的市场,这也导致不管是商家还是用户都在思考如何满足这种升级的消费需求。

  针对贷款难的情况,广州住房公积金管理中心初步提出公积金贴息贷款方案,计划用商业贷款置换公积金贷款,目前这一方案已经初步与部分银行进行过沟通协调,但最终仍待上报批准(3月22日大洋网)。

  笔者认为,广州出台公积金新政正当其时。前日,住建部提出“用好用足公积金贷款”的要求,福建、济南等地方政府已经相继出台了新政策,其中,放宽公积金贷款条件和标准是主要内容之一。

  纷纷布局新业务

  在楼市低迷的情况下,资本的流出或者转向成为新潮,在这轮资产再配置的大潮中,包括房地产、能源、水泥等传统行业都纷纷瞄准新的“风口”。

  这些行业的一个共同特点就是或多或少都受到了经济下行压力的影响。对此,有分析人士向记者指出,如果整体经济周期下行,企业就需要选择有对抗经济下行能力的行业领域,例如医疗、消费;另外一个重点投资方向是能够帮中国经济向未来转型的落脚点,这些产业会带动未来中国经济转型,例如传统企业与互联网的结合。

  一个典型的例子是中关村(000931,SZ),其原本以科技地产起家,但是近年来,公司在战略选择上的“去地产化”越来越明显,医药大健康则受到青睐。

  与中关村类似,以建材起家的亚泰集团(600881,SH)近年来也加快了转型的步伐。亚泰集团董事长、总裁宋尚龙此前透露,公司已经制定了大健康产业发展规划,正在设计、论证远程医疗,开发保健食品、功能食品等。

  医疗是一个非常典型的抗周期行业,田野告诉记者,不管经济好坏都会有医疗或者医疗服务的需求;另外国内消费者收入水平比以前提高了很多,但是事实上整个医疗服务并没有满足消费者或者患者多元化的需求,这中间蕴含着很大的市场。同时,随着医疗制度改革的推进,未来医疗行业会衍生出更多的机会。

  近年来,不少企业还将触角延伸至“互联网+”、O2O这些领域,利用新技术、新思维发展新经济。例如西安饮食(000721,SZ)通过收购嘉和一品强化餐饮O2O的全面布局;兔宝宝(002043,SZ)在转型成品家居同时提出了打造自身O2O模式的目标;华联股份今年8月底以9000万美元入股外卖O2O企业饿了么。

  资本流向新经济

  “‘双降’让传统固定收益产品的收益逐渐降低,现在整个资金面情况,其实包括银行在内很多资金的投资去向都是一个大问题,到底投到哪个方向能够起到平衡收益的作用?”田野向《每日经济新闻》记者表示,“双降”以后资金会更多流向股权类投资收益,而其中一个好的方向就是对创新创业的投资,资本更多流向新经济领域。“还有一个是要重点投资于能够帮中国经济向未来转型的领域,因为从政府角度是力推经济转型的,我们要判断哪些产业有机会,它会带动未来中国经济转型,然后提前布局。”田野说。

  早在今年的广州两会上,广州住房公积金管理中心领导曾经透露,广州正在考虑以银行贷款、公积金中心贴息的形式,解决公积金贷款资金缺口的问题。此时加快出台是顺势而为之举。

  笔者以一个金融界从业人士的角度分析,用公积金贴息商业银行房贷,可算是公积金使用改革上的一大创新。这一政策,不但可以使商业房贷与公积金池子里的资金相互“流通”、而且可以合力帮助解决市民购房的资金需求,这对于商业银行、公积金管理和缴纳公积金的市民来说是多赢之举。

  目前,买房者更多愿意选择公积金贷款的原因是,公积金贷款比商业银行贷款利率低几若干百分点,十年以上的住房贷款可以节省不少利息。如果公积金中心能够给缴纳了公积金的购房者贴息商业贷款利差,那么不仅解决了公积金缺口不足的问题,而且大大拓展了贷款面,帮助更多缴纳了公积金的市民解决购房资金不足的问题。

  可是这样会否造成公积金中心贴息有负担呢?目前,商业银行五年期以上贷款利率为6.15%,五年期以上公积金贷款利率为4.5%,二者利差为1.65个百分点。即:100万元商贷每年要比公积金贷款多支付16500元利息,每个月为1375元。而公积金节省下来的100万元存到银行里,利率最少在3%,每年利息收入在3万元,足以覆盖每年1.65万元的贴息负担,而且还有盈余。这个账,广州公积金管理中心算得精明。

  接踵而至的一个问题是,公积金以贴息商贷利率为主后,出现大量结余和闲置怎么办?这说明公积金在用途使用上仍有较大的改革空间。以笔者看,公积金贴息商贷应该设置一定的条件,即:在公积金贷款申请人较多,而公积金总量不能满足需求时,再启动贴息商贷较为合适。

  公积金贴息商贷利差启动后,应该给商贷借款职工提供利用公积金还贷的便利性条件,比如:要设置开发商贷银行与公积金管理中心利用公积金自动归还贷款的程序,使得职工便捷地利用公积金归还银行贷款。

  谈到新经济及经济转型,一定绕不开今年全国“两会”期间,李克强总理在政府工作报告中首次提出的“互联网+”行动计划,计划明确推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。”

  对此,田野认为,发展新经济一方面要求企业在传统领域拥有多年经验的积累,另一方面是与互联网的思维和技术融合,“纯粹的互联网团队在大消费里面如果缺乏传统行业积淀实际上是比较难成功的。”

  另外,要把“用好用足住房公积金”的重点放在放宽提取使用上。新购房、维修等提取公积金条件要进一步放宽,手续要进一步简化,要逐步在网络上全程操作,提高提取速度和效率。

  (作者是财经评论员)

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