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央行降息后四大行利率首次“各走各路” 偿二代分类监管政策计划年底前正式发布

17/05/09 来源:http://www.csybkj.cn
图/新华社   10月17日电 保监会近日发布《保险公司偿付能力监管规则第×号:分类监管(风险综合评级)(征求意见稿第三稿)》(以下

  

图/新华社

  10月17日电 保监会近日发布《保险公司偿付能力监管规则第×号:分类监管(风险综合评级)(征求意见稿第三稿)》(以下简称《征求意见稿》),这是偿二代分类监管制度第三次公开征求意见。该政策计划今年年底前正式发布。

  偿二代建立了定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制组成的“三支柱”偿付能力监管框架,分类监管(风险综合评级)是第二支柱“定性监管要求”的重要组成部分,是对保险公司偿付能力风险最全面、最综合的监管评价。

  1日,央行降息后的首日,已有不少中小银行宣布利率“一浮到顶”上浮至1.3倍。羊城晚报记者则留意到,以往在利率方面步调一致的四大国有银行则首次在降息后“各走各路”,截至1日下午,四大国有银行已纷纷在其官网上更新了最新的利率牌价,以一年期定存为例,工行、中行以及农行为2.75%,仅上浮至1.1倍,而建行一年期限定存利率则明显高于其他三家,为2.9%,相当于基准利率的1.15倍。有业内人士表示,随着存款利率上浮空间的进一步放开,将定价权更多地交还给银行,未来居民存款货比三家将成为常态。申万分析师李慧勇则直言,随着存款利率上浮空间进一步放开,“离存款利率放开仅一步之遥”。

  能否降融资成本仍待考量

  去年的11月,央行采取不对称降息的方式下调了了存贷款利率,即贷款利率下调幅度高于存款利率。而此次,央行则采取对称降息的方式,其中一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%,一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。存款利率上浮空间由原先的1.2倍上限进一步扩大至1.3倍。

  “这样看实际上仍然是非对称降息”,招商银行金融市场部高级分析师刘东亮表示,虽然存贷款基准利率同时下调0.25个百分点,但是存款利率上浮区间却进一步扩大,“预计出于稳定存款考虑,仍然会有数量相当的银行存款利率将一浮到顶”。

  刘东亮表示,以一年期定期存款计算,如果银行选择一浮到顶至3.25%,相较于降息前一浮到顶的3.3%,仅相当于下降了0.05%,对于降低银行负债成本并不显著。“在风险偏好下滑的环境下,很可能难以提振银行的放贷动力”,刘东亮认为,最终银行还是可能会选择通过贷款利率定价的提高来保证利润,“所以能否有效降低融资成本仍待考量”。

  不过也有分析认为,不对称降息后,银行资产与负债收益率矛盾更加突出,后续不会有很多的银行存款利率选择“上浮到顶”。

  四大行在利率定价方面一直有风向标的意义,这次降息后四大行利率首现分歧引人关注,不过有四大行人士则淡定回应羊城晚报记者表示,银行利率定价自主权正逐渐加大,“利率定价与资产、负债各方面都相关,出现差异化也十分正常”。

  预计年内仍有降息机会

  央行此次降息的时点也颇有点情理之中又意料之外的意味。

  “俗话说,不过十五都是年”,中央财经大学银行业中心主任郭田勇在接受记者采访时表示,央行选择在正月初十启动降息,一方面显示其动作麻利果敢,“另一方面也显示,确实意识到了降息的迫切性”。

  而包括海通证券、申万宏源证券提供的数份研究报告显示,包括出口、投资在近期仍然走弱,而一月份低迷的CPI 数据已成为降息必要性的有力佐证,预计2月CPI仍将处于“1”时代。郭田勇表示,低迷的CPI数据让各方对通缩的担忧正逐渐加大。

  保监会介绍,《征求意见稿》明确了偿二代分类监管的框架、原则和运行机制,与目前偿一代下的分类监管制度相比,主要有以下特点:

  第一,构建了“量化风险评价+难以量化风险评价”的新框架。量化风险评价是通过偿付能力充足率及其变化特征来衡量保险公司的保险风险、市场风险和信用风险水平,难以量化的风险评价是对保险公司的操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险进行评价,两方面综合起来,构成对保险公司偿付能力风险状况的全面、综合的评判和分级。同时,监管部门所采用的具体评价标准将向行业公开,有利于保险公司及时了解自身的薄弱环节和风险点,改进经营管理,及时处置风险隐患。

  第二,强化了偿二代“三支柱”之间的纽带连接。分类监管将偿二代的定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制三个支柱的信息汇聚在一起,通过保监会内部多部门协同、保监会与保监局上下联动的工作机制,对保险公司各方面的风险进行全方位、多角度的分析和评价,使偿付能力监管的三个支柱成为相互勾连、相得益彰的有机整体。

  第三,健全了相互协作、上下联动的偿付能力监管工作机制。偿二代分类监管体系下,每个季度结束后,保监会内10个业务监管部门以及36个保监局将按照职责分工,独立或共同对保险公司的某类或某几类风险进行客观的评价打分,并通过保监会偿付能力监管委员会审议确定各家保险公司的分类监管评级。在此过程中,保监会和各保监局的分类监管将在时间、标准、流程和结果上实现上下贯穿,提高效率,形成合力。

  虽然央行相关负责人表示,利率调整的重点仍是保持实际利率水平适应经济增长、物价、就业等基本面变动趋势,并不代表稳健的货币政策取向发生变化。不过,业内人士则普遍预测年内仍然存在降息和降准的可能性。郭田勇预计年内仍然存在降准和降息的空间,“降准的空间相对更大”。李慧勇则预测年内仍然有5次降准和2次降息的可能。

  第四,明确了“奖优罚劣”的监管原则。根据综合风险大小,将保险公司分为ABCD四个类别。对风险低的A类公司将实施支持性和鼓励性的监管政策;对其他类别的公司采取针对性的监管措施,防范和化解风险,从而引导保险公司提高风险管理水平,促进市场有序竞争和健康发展。

  保监会表示,下一步将根据各方反馈意见对《征求意见稿》进行修订完善,计划今年年底前正式发布。(金融频道)

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