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银行理财产品暗藏“新型猫腻” 经济企稳添新信号

17/07/23 来源:http://www.csybkj.cn
关于银行理财产品销售的“斗智斗勇”还在继续。   即便是在银行,还是有可能买到假的银行理财产品,至少是不符合监管对于银行理

  

  关于银行理财产品销售的“斗智斗勇”还在继续。

  即便是在银行,还是有可能买到假的银行理财产品,至少是不符合监管对于银行理财产品定义的产品。《证券日报》记者注意到,部分银行的手机APP有一些所谓的手机专属理财产品的销售,这些产品的发行方并非银行,销售门槛也不符合监管部门对于银行理财产品的要求,却披着银行理财产品的外衣进行销售。

  本周开始,2015年中国经济半年报的多项经济指标将陆续出炉,一系列的数据对于判断中国经济是否进入到筑底反弹阶段将起到至关重要的作用。昨日,海关总署发布了今年上半年外贸进出口的情况,数据显示,2015年上半年我国进出口总值达11.53万亿元人民币,比去年同期下降6.9%。海关总署新闻发言人黄颂平表示,尽管上半年数据不尽如人意,但下半年的外贸情况可能会有所好转。

  6月进出口增速均超预期

  此外,为了规避理财产品销售“全程录音录像”的新规,部分银行网点工作人员主动要求投资者借助网点电脑的网银途径购买。

  为省去录音录像环节

  大堂经理力荐网银

  “为规范银行理财业务,银行销售理财产品要进行全程录音录像”——监管部门日前的表态掷地有声。

  据了解,根据监管要求,今年年底之前,除部分确实有实施困难的农合机构、村镇银行等小型机构外,其他开展理财产品和代销产品销售的银行业金融机构网点均应实现自有理财产品与代销产品销售过程同步录音录像。在此前的“双录”试点地区,银监局一般会要求银行制定录音录像标准,标准一般必须涵盖6个要素,即产品名称、编号、期限等关键要素,产品主要风险,产品匹配度,客户权益须知,客户对上述内容的确认语句,以及销售人员的销售合规承诺。

  据《证券日报》记者了解,目前北京地区大多数银行也都已经对理财产品销售实施专门的录音录像,并要求签约地点在专门的理财室内完成。

  然而,上有政策,下有对策。本报记者近日暗访银行理财产品销售过程中,却被银行网点的大堂经理主动告知“可以省去录音录像环节”,其渠道是使用网点的电脑,由大堂经理或理财经理帮助操作网上购买。具体来看,理财经理需要先替投资者开通网银(为了确保客户同意,在这一环节,部分银行有礼品赠送);在购买环节,理财经理迅速勾选产品说明书等协议,客户很难仔细了解产品细节条款就已经完成了购买。

  虽然,在银行网点通过网银购买理财产品被“飞单砸中”的概率较低,但是显然不能帮助投资者真正了解理财产品,更难以确定投资者是否遭遇销售误导。当然,对于因不熟悉网银操作而主动要求银行工作人员指导的客户而言,在网点通过网银购买无可厚非,但是部分银行工作人员主动表示可以绕开录音录像的做法显然有打监管擦边球的嫌疑。

  定向贷款化身理财

  门槛低风险不低

  《证券日报》记者注意到,在部分银行的手机APP中,定向贷款类理财产品正大行其道。

  记者注意到,一家总部位于南方的城商行的手机APP中专设了一款理财产品,认购起点仅为100元,最小追加单位仅为1元。

  该行位于北京市马连道地区网点的一位大堂经理对《证券日报》记者表示,这款理财产品与银行网点出售的理财产品“都一样,都是我们银行发行的,只不过前者只在手机银行中出售,收益率高于同期限的其他系列产品”。

  但是,按照《商业银行理财产品销售管理办法》的规定,“本办法所称商业银行理财产品(以下简称理财产品)销售是指商业银行将本行开发设计的理财产品向个人客户和机构客户(以下统称客户)宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为”;“商业银行应当根据理财产品风险评级、潜在客户群的风险承受能力评级,为理财产品设置适当的单一客户销售起点金额。风险评级为一级和二级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币;风险评级为三级和四级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币;风险评级为五级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币”。

  记者仔细查阅该款手机专属理财产品的认购协议发现,该款理财产品对应的实际是对一家企业的定向贷款,资金用于企业生产经营活动。银行的手机银行(协议中称为直销银行)不承担借出人的任何资金损失风险。本报记者进一步逐一查询该银行此系列产品的借款企业并发现,借款方以三、四线房地产类企业居多,而且部分企业曾经多次借款。

  “如果是同一个企业多次借款,需要警惕借新还旧的手法”,一位股份制银行有关人士提醒《证券日报》记者,“银行对于房企贷款都实行白名单管理,名单以外的企业有可能借助这种定向借款转移至表外,虽然一般也会有票据或其他抵押,但是此类企业的流动性风险还是比较高的。”

  在另一家银行的手机APP,本报记者看到了类似的产品,最低的购买额为1万元,递增金额为1000元。略有区别的是定向借款企业的募集资金用途不是生产经营,而是投资金融工具,此外,银行将借款方“美化”,称之为“银行认可的产品发行人”。

  “这种表述并不具备法律效力,即便借款企业不能按期偿还理财资金,银行并不需要为这种所谓的认可承担责任,尽管这种表述的目的事实上是为借款企业增信”,资深法律界人士对《证券日报》记者表示。

  6月当月,中国进出口总值2.07万亿元人民币,同比下降1.9%,相较5月9.7%的降幅已大幅收窄。其中,进口8907亿元,同比下降6.7%,降幅较上月更是收窄了11.4个百分点。此外,出口也在连续3个月负增长后首次为正。

  值得一提的是,6月进出口增长均超过了此前各方的预期,据中国海关数据显示,按人民币计,中国6月出口同比上升2.1%,而此前的预期是上升1.2%;进口则同比下降6.7%,而此前各方的预期是大幅下滑16.2%。

  国家发改委对外经济研究所国际经济合作研究室主任张建平认为,目前来看,外贸下滑的态势的确得到了有效缓解,这主要得益于国家上半年降息降准、促进中小企业发展以及贸易便利化等多种政策的成效逐步显露。

  尽管外贸总体情况有所好转,但在张建平看来,目前的态势还不足以证明我国外贸已经渡过最艰难的时刻。有数据显示,6月我国外贸出口先导指数为34.8,较5月仍下滑0.2,已经连续4个月下滑。业内分析认为,未来两三个月我国出口压力仍然较大。

  外贸形势下半年或迎拐点

  商务部外贸司商务参赞支陆逊曾在今年5月表示,今年的外贸可能是一个前低后高的走势,下半年可能会出现一些积极的变化。

  张建平坦言,我国外贸还是具备“后来居上”的可能性的。他表示,近两年我国外贸形势都呈现一种前低后高的趋势,转折点往往都出现在三季度。“比如去年我国外贸就是在三季度迎来了一些积极变化,直接导致了四季度我国外贸的一次大爆发。”张建平说道。

  在业内看来,外部因素的逐步稳定或将助推中国外贸在下半年的一个稳步回升。上海财经大学教授谈儒勇分析认为,如果下半年美国经济复苏、希腊债务危机缓解,中国出口有望在中低速区间内合理增长。渣打银行也预测,外部需求逐步回暖和主要大宗商品价格企稳将帮助中国贸易增速在今年下半年出现改善。

  张建平则表示,除了外部原因,我国持续推行的一系列稳增长的货币、财政和产业政策也将在下半年迎来“收获期”。“再加上我国与‘一带一路’沿线国家贸易往来日益频繁,国内投资项目逐步增多,企业更是会在下半年得到一个相对较好的融资环境和经营环境。这些都将为我国下半年的外贸形势趋好埋下伏笔。”张建平分析道。

  “保7”尚需消费投资齐发力

  国务院总理李克强召开经济座谈会,邀请专家及企业负责人共同研讨当下经济形势。在专家和企业看来,上半年随着国家政策效应显现,我国经济出现回稳势头,积极因素增多,特别是大众创业、万众创新激活了市场细胞,对宏观稳定形成了支撑。

  李克强也表示,经济长期向好的基本面没有改变,我国经济仍具有巨大的韧性、潜力和回璇余地。业内普遍认为,中国的“保7”大战会在二季度GDP公布后全面拉开,上半年宏观经济已经渡过最艰难的时刻,下半年经济增速有望在房地产复苏和政府投资回暖下完成平稳筑底。

  “既要着力深挖传统产业升级的潜力,又要积极释放新产业新业态蓬勃发展的潜力。”李克强强调。作为代表,苏宁云商董事长张近东受邀参加座谈会,就苏宁转型互联网零售、探索O2O模式等方面向李克强总理做了汇报。张近东表示,苏宁转型的成效已经开始凸显,把物流云、金融云和数据云向全社会开放,在今年上半年国内零售市场增速趋缓的背景下,苏宁的总体销售增长超过30%,其中网购平台增幅超过了100%、移动端订单线上占比超过50%。

  在张建平看来,消费对于国民经济的拉动作用具有一定的周期性,但在消费领域内目前也出现了一些新的热点。他介绍,消费本身年均增速就比较快,再加上我国与韩、澳等国签订了自贸协定,并降低了部分商品的进口关税以扩大内需,以目前的态势来看,消费仍将是下半年经济回暖的主力军。

  “我觉得这种理财产品类似于目前银行理财圈比较流行的委外投资,与普通银行理财产品经常面临刚性兑付压力不同,银行对于此类产品尽可能地置身事外,以第三方的形象出现”,上述股份制银行人士表示。

  普益标准研究员林富美表示,通过对2015年1月份至2016年2月份期间银行理财产品数据分析发现,可能参与委外的理财产品相对于市场总体占比为24.62%,尤其是2016年1月份、2月份占比高达40%以上。研究还发现,理财产品平均收益率呈持续下行态势,但投资于委外的理财产品,其平均收益率明显高于整个市场的平均收益率,溢价大概在10个至30个BP范围内。从不同机构类型来看,股份制银行和城市商业银行的银行理财委外投资规模明显增加,合计占比高达75%以上,其中,城市商业银行的理财产品选择投资委外的数量居首,占比近50%;股份制银行次之,国有银行在数量上占比仅为14.63%。证券日报

  至于能否顺利完成经济增长7%的目标,张建平认为达成这一目标并非难事。“在整体经济形势趋于平稳的情况下,我国的政策工具组合或将在下半年发力,尤其是货币政策和财政政策仍有相当大的操作空间,下半年经济增长企稳可期。”张建平说道。

  北京商报记者 肖玮 南淄博/文 胡潇/制表

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