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“智能理财”风生水起 不再呼吁减记外债

17/07/29 来源:http://www.csybkj.cn
买股票基金做投资,直接把钱交给机器人来打理,你放心吗?有消息称,浙大管理学院的数据研究院已开发了一款问答式机器人,将通过

  

  买股票基金做投资,直接把钱交给机器人来打理,你放心吗?有消息称,浙大管理学院的数据研究院已开发了一款问答式机器人,将通过后台系统多维度的评估投资者的理财行为,并给予客观的投资组合建议。而这款机器人最早在今年的三季度就将被用于线上服务。

  自从机器人网红阿尔法狗(AlphaGo)战胜了人类的世界冠军之后,人工智能热潮涌现,让原本高大上的“智能投顾”一下子进入了大众视野。比如美国智能投顾Wealthfront、Bettermant分别管理着近30亿美元的资产。此外,贝莱德、嘉信理财、高盛、花旗、瑞银等一大批老牌的金融巨头也纷纷开始布局该领域,大有抢占华尔街、让金融精英失业之势。

  希腊新政府2日宣布不再呼吁减记外债,提议将现有债务置换成与希腊经济增长挂钩的债券,让政府财政预算始终维持在盈余状态,并重点打击国内富人逃税等问题。这一债务置换计划表明希腊为缓和与欧盟紧张关系而做出了一定让步,有望破除当前与国际债权人的谈判僵局。

  据英国《金融时报》报道,新上任的希腊财政部长雅尼斯·瓦鲁法基斯表示,希腊政府将停止呼吁减记3150亿欧元的外债,并用“债务置换清单”计划来减轻债务负担。其中包括两种新型债券:第一种新债券与希腊的名义经济增长挂钩,该债券将置换欧洲债权人在对希腊救助计划中提供的贷款;第二种被称为“永久债券”,将置换欧洲央行目前持有的希腊债券。

  智能理财成为风口

  “智能投顾”最早兴起于美国,投资人可以直接把钱交给专业机器人去打理,或是用户只需在APP中输入年龄、风险偏好、财务状况等个人情况,理财模型就会自动匹配相应的投资组合,并对应列出可购买的理财产品。不管你是否信任机器人,这种“智能投顾”模式已经成为国外理财发展的一个新风口。

  今年四月,铜板街就曾宣布,与浙大管理学院成立的联合数据研究院,除了对互联网金融大数据进行互通研究外,还开发了基于理财行为的问答式机器人,这在细分领域属首次。当用户在APP里发起会话时,机器人会根据手机号或ID,在后台数据库中查找用户最近60天的理财行为,以此明确用户属于哪种类型的投资人,再通过一问一答式的询问了解客户财务情况,根据投资者对收益预期、理财期限及风险承受能力三个维度计算判断,智能推荐投资组合,给出明确的投资建议。尤其是金融“小白”们缺乏理财经验,迫切需要此类工具帮助实现财富管理。

  据了解,现在很多企业都在做“机器人理财”项目,如平安集团的一账通、蚂蚁金服的蚂蚁聚宝、钱景私人理财等。此外,各类互联网投资平台也在推此类业务,主要有货币基金、股票基金、债券基金、理财产品(P2P、票据理财、定期理财等)、海外基金和A股等。

  慧眼识别“伪智能”

  “机器人理财可以帮助人类克服人性的贪婪和怯懦,在市场出现较大波动时更为理性地进行操作。”专做量化对冲基金的宁波九变资管投资总监相迎认为,目前业内对智能理财还是非常看好的,市场前景非常广阔。“我们公司去年5000点时发行了一款量化对冲基金产品,经历两波股灾后,到年底仍有24%的收益。对于普通投资人来说,量化交易确实可以减少投资失利的机率。”

  虽然“智能投顾”来势汹汹,颇有颠覆传统理财行业之势,但传统财富管理行业却认为,蓬勃发展了几年之后,智能投顾带来的影响其实远比看上去要小。

  “智能投顾能否获得一席之地,与他们的技术或者投资方式都没有太大关联,重要的是如何让投资者信任这个平台,并把资产交给它打理。”浙江佐鑫资产管理负责人顾京表示。

  同时,智能投顾在国内刚刚起步,发展还面临着诸多困难:对于理财用户尚不成熟,对用户本身的刻画存在困难;基础产品不够丰富、现有资产的风险相关性强,真正有效的资产配置模型不易开发;产品获取渠道不畅通,购买跨品类产品的技术成本较高。业内人士也表示,目前国内的智能投顾平台,主要做的是分散投资,在具体操作上还很难实现“智能”的一面,要注意识别市面上的“伪智能”平台。

  在业内人士看来,传统的人工投顾由于时间、精力有限,无法持续为大量的客户提供服务。机器人则不同,它没有边际成本,机器人不知疲倦,能够24小时服务无限多的人和任何规模的资金。“智能投顾”因此拥有更为广阔的市场前景。

  对于新鲜事物“机器人理财”,投资者形成了两个“战队”,有丰富投资经验的海归白领秦先生表示,机器人再客观也不如自己了解自己,理财还是要靠自己;而金融“小白”刘小姐则认为“机器人理财”省去了学习金融的时间,但现阶段还会顾虑其中的风险。

  风控比收益更重要

  瓦鲁法基斯认为,这一债务置换计划是一种“巧妙的债务处理”方式,因其避免了使用债务减记一词,这一概念对德国和其他债权人来说都是不可接受的,因为听起来将使纳税人承担直接损失。

  此外,瓦鲁法基斯还表示,希腊政府将维持扣除利息后的基本预算盈余占国内生产总值1%至1.5%,尽管这意味着执政的激进左翼联盟党无法兑现其竞选时的所有政府开支承诺。同时,希腊政府还将打击国内的逃税行为,目标是在希腊经济衰退的六年期间没有缴纳足够税款的富有国民。瓦鲁法基斯称,政府将先从富人阶层着手,逐步向下打击逃税。

  瓦鲁法基斯称,将向国际债权人说明希腊正在把基本预算盈余和改革议程相结合,希望债权人帮助希腊推行改革,同时给希腊一些财政空间来实施改革,否则希腊将继续发展受阻,甚至出现发展畸形的状况,而无法成为改革一新的希腊。

  希腊新政府1月30日开启与欧洲债权人的减债谈判。希腊政府原本希望能将债务砍掉一半,以解决民众因政府实施经济紧缩措施而陷入的生活困境。然而,德国等欧盟成员国反对减记希腊债务的态度十分强硬。德国财政部长朔伊布朗2日早些时候对路透社表示,德国不会接受希腊对债务计划单方面做出的任何变动。双方的对峙令谈判进程陷入停滞。英国财政大臣奥斯本2日表示,希腊和欧元区之间的债务僵局已成为全球经济的最大风险。

  在来自国际债权人的巨大压力下,希腊政府的态度有所调整。路透社报道称,希腊政府2日宣布的这份包含经济改革承诺的最新提案,与此前声称将摒弃财政紧缩政策的态度大相径庭。另有分析认为,此次希腊新政府提出的债务置换计划体现了希腊政府为赢得债权人支持而做出的让步,以及其缓和与欧盟紧张关系、留在欧元区的努力,有望给打破双方当前的谈判僵局带来一线转机。

  据路透社援引匿名知情人士称,希腊方面尚未与来自欧盟和欧洲央行的债权人讨论这一债务置换方案,也尚未就置换债券进行定价,仅表示方案“正在推进中”。另据《金融时报》报道,希腊政府计划在2月底之前向欧洲债权人提供最新提案的详细版本。

  不过,瓦鲁法基斯2日晚些时候发表声明指出,之前部分评论被错误解读,因希腊媒体广泛报道称新政府达成减债目标的立场已有所弱化。他表示,希腊政府不会弱化立场,不会放弃与国际债权人协商寻求减轻债务负担的努力。他还表示,不会让私人投资者承担损失。

  从整个行业来看,“机器人理财”属于新生事物,尚未真正成熟,主要风险在于技术的不成熟,由于“机器人理财”更为依赖模型的构建,而投资模型赢利的稳定程度直接影响着投资收益甚至是本金的安全。“与其炒作机器人理财这个新鲜概念,不如利用机器人大数据技术加强风控,保障投资者的资金安全”,币港湾首席技术官张庆介绍,币港湾的产品风控主要来自于星云大数据风控系统Galaxy,这是一个荣获“2015年度互联网金融风控技术创新奖”的优质风控系统。

  据介绍,星云大数据风控系统将个体在其社会关系中的角色和关系链进行分析并对结果进行赋值,形成了个体相对应的社会关系价值。再结合欺诈、信用等相关维度,对个体对象进行评分,从而形成一个完整的对于该个体的风险和信用评分体系。“有了这套系统,我们可以对目标用户的行为习惯、生活习惯、消费习惯进行分析并据此进行信用授权,再通过自动信审和人工信审整合的方法,从而确认投资者的钱去了优质债权人那里,因此能够确保整个债权是优质债权”,张庆透露,目前这套系统服务了近百万用户,累计审批借款额超过百亿元。记者 钟兰 王翊幸泠

  目前,希腊总理齐普拉斯和财政部长瓦鲁法基斯正在巡访欧洲国家,谋求各国对新债务计划的支持。瓦鲁法基斯在接受英国第四频道新闻的采访时表示,有信心能尽快达成谈判协议,同时对欧洲央行可能拒绝新债务协议的说法不予置评。

  经济学家预计,希腊今年夏天之前需要偿还约100亿欧元的到期债务,其中第一季度需偿还约43亿欧元。从理论上来说,如果希腊得不到下一笔救助贷款,它将在几周内出现债务违约。目前,希腊面临救助协议将于2月底到期的压力。据《金融时报》报道,希腊希望与欧洲央行达成一项截至6月1日的“过渡性协议”,欧洲央行承诺继续以优惠条件向希腊提供流动性支持,而希腊则提出新的债务安排计划。据瓦鲁法基斯称,希腊政府的资金需求仅为19亿美元,与欧洲央行从2010年救助计划以来购买的希腊政府债券中获得的利润相当。

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