×

离岸人民币市场竞争加剧 贷款余额突破2000亿

17/07/29 来源:http://www.csybkj.cn
“虽然新加坡、伦敦等地区已经陆续成为重要的人民币离岸市场,给香港带来一定竞争。但目前来看,香港无论从人民币存款总量、RQFI

  

  “虽然新加坡、伦敦等地区已经陆续成为重要的人民币离岸市场,给香港带来一定竞争。但目前来看,香港无论从人民币存款总量、RQFII额度以及其他先行先试政策的落实,都奠定了香港在未来人民币国际化进程中仍将扮演领先角色。”

  自人民币业务正式扎根香港,已经十年有余。眼下,香港已经成为最大的离岸人民币市场,其在人民币跨境业务上的优势一时无人能及。然而,随着离岸人民币清算中心全球开花,内地四大自贸区齐头并进以及国内资本账户开放进程的加快,进入深度发展阶段的香港市场正面临前所未有的挑战。

  贷款余额突破2000亿 小微企业融资占65%

  尽管如此,恒生银行人民币业务发展部主管颜剑文在接受《第一财经日报》记者专访颇有信心的说道:“虽然新加坡、伦敦等地区已经陆续成为重要的人民币离岸市场,给香港带来一定竞争。但目前来看,香港无论从人民币存款总量、RQFII额度以及其他先行先试政策的落实,都奠定了香港在未来人民币国际化进程中仍将扮演领先角色。”

  “成长的烦恼”

  随着香港离岸市场迈向成熟阶段,不可避免面临来自人民币离岸市场“新成员”的竞争以及人民币国际化进程中对香港金融市场产品体系完善程度的更高要求。

  目前,全世界各大金融中心都在竞相争夺离岸人民币交易业务。新加坡作为第二大人民币离岸中心,近两年发展迅速,截至2014年底,新加坡的人民币贸易融资额(中国香港以外)已占总量的60%;伦敦作为老牌全球金融中心,也成为欧洲最大的人民币交易中心,随着人民币受到越来越多国家和地区的欢迎,离岸中心遍地开花已成现实。

  “离岸中心之间的竞争肯定是有的。但香港具有无法取代的优势,例如跟内地的文化接近、处于同一时区,以及香港对内地法规的密切关注。”颜剑文对本报记者说道。他同时强调,“在政策上,中央政府对于香港‘先行先试’的扶持,也让我们相信未来香港作为离岸人民币市场的独特地位仍会存在。”

  在金融市场发展水平方面,颜剑文认为香港市场也已经超出于传统人民币业务供应中心的角色,在融资、资产管理以及衍生产品发展方面都取得理想发展。

  融资方面,香港的业务从过去单纯的商业贷款到近几年跨境的贷款试点计划的推行,像上海自贸区、前海地区的跨境人民币贷款,不仅可以降低资金成本,也可以通过外汇市场交易差价获得利润空间。

  投资方面,近两年香港的银行在提供的服务、产品或者在同业市场、银行市场中的产品种类也逐渐完善,包括债券、股票、基金或者其他的不同类型的投资工具在香港离岸人民币市场都可以找到。

  “最近几年,可以明显看到人民币国际化方向的改变,由以前的个人业务到2010年企业对公业务,最近的关注点则开始更多地从经常项下转移到资本项下开放。不管是沪港通、市场期待的深港通以及近期公布的内地香港基金互认都是往这个方面走。”

  此外,在衍生产品发展方面,颜剑文说道,“在5年前,做进出口的贸易商经常遇到的问题是,对冲人民币外汇或者利率风险的工具没有几个,但随着香港离岸市场的发展,陆续出现很多新的对冲工具。例如在香港同业市场中,有很多跟利率挂钩的产品,比如一些利率掉期、货币掉期,这就使银行的客户或者企业在操作市场风险的时候,多了不同的对冲和衍生方面的工具。”

  值得注意的是,在活跃海外人民币投融资交易方面,香港可以利用其成熟经验在“一带一路”建设中发挥优势,与沿线国家在贸易结算、资本输出方面争取更多合作空间。

  “香港资金池规模大,‘一带一路’国家如果希望在境外市场融入人民币资金,肯定首选香港。同时,香港作为东南亚的贸易或者转口港,在航运和物流方面,也会扮演新的角色。”颜剑文说道。

  香港离岸市场迈入深发展阶段

  在12年的发展过程中,香港离岸人民币市场一步一个脚印,实现了由形成阶段向深度发展阶段的过渡。

  2003年,香港人民币清算行的成立,标志着香港离岸人民币业务开始起步;随后几年,人民币业务仅限于人民币存款、汇款、信用卡以及针对企业的贷款等传统银行业务;2007年,点心债的发行,给沉淀的人民币资金提供了回流以及创造收益的途径,由个人业务向金融市场业务拓展;2009年,人民币跨境贸易结算试点计划在香港离岸市场推出。

  2010年,香港离岸市场迎来重要发展机遇,新版清算协议的签署,取消了香港的银行为金融机构开设人民币账户和提供各种服务的限制,同时个人和企业之间也可通过银行自由进行人民币资金的支付和转账,香港离岸人民币市场从此进入深度发展阶段。

  今年上半年,伴随“互联网+”和“大众创业,万众创新”的春风,互联网金融发展加速。P2P网贷作为互联网金融的重要组成部分保持了快速发展,成为纾解小微企业、新创业企业融资难问题的重要渠道。数据显示,百万元以下的小微企业融资占65%。

  全年成交或将突破8000亿元

  网贷之家刚刚公布的数据显示,上半年,P2P网贷成交量达3006.19亿元,超过去年全年的2528亿元成交量,月均增速达10.08%。分月看,1至6月单月成交量分别为357.82亿元、335.14亿元、492.60亿元、551.45亿元、609.62亿元和659.56亿元。网贷之家预计,2015年P2P网贷行业全年成交量将突破8000亿元。

  “据我们统计,P2P平台成交量中,约65%是单笔借款金额在100万元以下的小额贷款,这些借款人大多是小微企业、个体商户等。”网贷之家联合创始人朱明春说。广州e贷总经理方颂告诉记者,该平台一笔最小额度贷款低至5万元。

  数据还显示,截至2015年6月底,我国P2P网贷正常运营平台数量上升至2028家,比2014年年底增加28.76%,今年上半年新上线平台近900家。

  网贷行业贷款余额也同步走高。截至6月底,P2P网贷行业贷款余额已增至2087.26亿元,环比5月增加8.03%,是去年同期的4.38倍。网贷之家预计,到2015年年底网贷贷款余额或突破3500亿元。

  同时,行业收益率正逐渐回归理性,据网贷之家的数据,2015年网贷行业综合收益率已经从1月的15.81%下行至6月的14.17%。

  问题平台高达419家

  在网贷行业快速发展的同时,行业洗牌也在加速。上半年问题平台高达419家,超过去年全年问题平台总量。其中,特大额资金频出问题。如近期深圳高新盛创投案件,该平台被套投资人超过2000名,共计2.58亿元本息无法拿回;广州盛融在线,在今年2月出现提现困难后宣布倒闭。

  面对问题平台高发的行业发展现状,今年以来,网贷行业积极寻求资本关注,与银行、保险机构开展合作,多途径拓展增信。

  近期,网贷平台联姻上市公司的消息目不暇接。不少上市公司纷纷以自建平台、控股收购、参股等形式加速布局P2P。据网贷之家统计,截至5月,已有61家上市公司与P2P平台联姻。

  与保险公司合作,也是P2P平台增信的一种尝试。目前P2P平台与保险公司的合作一般分为两种:一是保险公司对平台的信息安全承保,一是平台为借款人买人身保险。如平安保险为陆金所的个别产品提供履约保障等。

  与银行开展资金托管合作。1月,中信银行为宜信公司开展资金结算监督业务;5月,民生银行和金信网开展了更广泛的合作,民生银行提供交易资金、风险准备金、担保金等资金委托管理和资金结算监管服务,金信网用户将在民生银行建立个人账户,实现平台与用户资金的隔离,提升用户账户的安全性。

  但这些增信手段能否实现信用加分还有待观察。业内人士表示,P2P平台公司的借款流程和银行流程差异很大,这种对接还需要时间磨合。

  银监会主导监管行业自律先行

  从2007年国内首家网贷平台诞生至今,网贷行业已历经8年“野蛮”生长,但目前仍处于“无门槛、无标准、无监管”的尴尬境地。行业内部除了加强自我管理,更期盼监管政策早日落地。

  2014年4月,P2P监管正式明确由银监会主导,随后银监会出台了“明确平台的中介性质”“明确平台本身不得提供担保”“不得搞资金池”“不得非法吸收公众存款”等10个方面的监管原则,被业内称为“监管红线”。

  2015年1月,银监会明确,P2P行业监管划归普惠金融部,“普惠金融”即强调小额信贷和微型金融。

  今年以来,银监会普惠金融部已先后召集各地监管部门和P2P机构代表召开闭门会,讨论P2P行业监管,目前已形成文件初稿。

  从数据上亦能直观的看到近5年香港离岸市场的迅猛发展。2010年,香港办理的跨境人民币贸易结算额总计3692亿元,占跨境人民币贸易结算总额的73%,而目前,每月通过香港完成的跨境人民币贸易结算已经达到4000亿到6000亿左右,占人民币结算跨境贸易结算的60%-70%。

  此外,香港人民币存款已突破万亿元大关,占香港存款总额约12%,成为香港银行体系中第三大存款币种,仅次于港币和美元。

  在政策出台之前,各地网贷行业的自律已先行。6月26日,北京互联网金融自律组织——首都金融服务商会互联网金融专业委员会成立;6月28日,广州互联网金融协会发布《互联网金融服务规范》。之前,上海、广东、浙江等地已陆续成立了行业协会,并发布行业规范。这些行业协会和规范均从平台权责、信息披露、资金托管等方面开展自律管理。

本新闻转载于澳门百家乐,转载注明文章起源,谢谢。

www.csybkj.cn 金融论坛 版权所有 Copyright © 2002-2016