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中国金融战略重点是发展高效率金融市场 亿万消费者被唤醒的秘密

17/12/05 来源:http://www.csybkj.cn
证券时报记者 杨丽花   11月12日电 2016年,第八个双11落幕,交易额(GMV)终破千亿,定格在1207亿的新起点。   回顾8年“双11

  

  证券时报记者 杨丽花

  11月12日电 2016年,第八个双11落幕,交易额(GMV)终破千亿,定格在1207亿的新起点。

  回顾8年“双11”, 2016年,交易额创下1207亿历史新高,支付笔数从376万笔上升到10.5亿笔,增长了278倍,网络消费规模指数扩张了219倍。

  在日前证券时报举办的“2015中国投行·创投跨界融合高峰论坛”上,国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠表示,中国金融发展战略重点应该包括多层次金融市场——特别是资本市场建设、利率市场化、完善的金融宏观调控机制、人民币国际化和资本项目管制开放等。

  如今业界经常提到新常态。张承惠总结“新时代”的三大特征:第一,经济总量世界“老二”,正在追赶“老大”;第二,中国正在从制造业大国走向经济大国和经济强国;第三,资本由改革开放之初的资本严重不足走向资本过剩。

  在这种时代背景下,金融成为建设经济强国非常重要的手段。这不仅因为金融业是利润率最高的高端服务业,也是因为当下是资本为王的时代。发展金融也是反制西方发达国家的重要竞争工具,未来中国金融的战略目标就是要成为金融强国。

  张承惠说,金融强国标志包括,金融市场的规模足以影响全球资金流向、富有竞争力的金融机构体系、资产定价能力强、金融产品引领潮流、本币成为国际货币,以及拥有制定、修改金融市场规则的话语权。当下的中国尚不具备这能力。

  目前,虽然中国股票市场规模巨大,足以影响国际资本流向,但外汇、金融衍生品、长期票据等市场发展缓慢,债券市场分割缺少流动性。与此同时,中国的金融市场还表现出股市的投机性与脆弱性;金融机构孱弱,缺少国际竞争力;市场化程度不高导致定价能力弱;金融产品创新不足,同质竞争较为严重,缺少风险管理能力;人民币国际化程度不高。

  基于此,张承惠称,现在中国金融战略重点是发展高效率的金融市场,特别是资本品市场(股票、债券、黄金、金融衍生私募股权)。在中国金融市场的发展问题上,存在一些误区。金融强国是按照市场规律建设高效率的金融市场,而发展金融市场不应该是过度重视金融机构的发展,误以为金融机构规模扩张和金融资产数量增长就代表了中国金融实力。特别在金融衍生品发展的问题上,人们也往往因噎废食,认为金融衍生品投机性过强、风险太大而尽量回避。

  张承惠解释说,有效率的金融市场应该有广度,即市场参与者的范围尽可能大、有深度,即存在足够大的交易量;有弹性,即应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力;也有创新能力,即不仅市场本身处于适度竞争的状态,在与其他国家或地区竞争时,也能够不断推出新产品、新服务,引导金融市场走向。

  滚雪球般的消费数据随着每年双11疯狂攀升,折射出中国经济的两幅镜像,明面是亿万消费者释放出的巨大势能,而隐面则更加激动人心——8年里,双11成为年度最大金融试验场,金融发展则从保障支付步步递进,衍生出一系列的新金融工具,成为唤醒沉睡消费力、助力经济转型的新引擎。

  支付通 则双11通

  11月12日,蚂蚁金服研究院公布《借力新金融,促消费升级——8年双十一的专题报告》,报告以支付宝平台的消费数据为主要依据,以2009年双11的网络消费规模100为起点,纪录了双11突飞猛进的发展轨迹。

  报告显示:从2009年到2016年,双11在电子商务和网络支付的双重驱动下快速发展。支付笔数、网络消费规模指数8年间分别扩张了278倍、219倍。

  或许还有人对8年前的双11记忆残存,淘宝商城里仅有27家品牌参与,早早坐在电脑前守到深夜,等到支付时,不是忘了密码,就是网银U盾找半天,等到折腾一圈点击付款时,货物已经售完。

  支付通,则“双11”通。在双11场景的倒逼下,支付领域一连串的变革由此开启。

  2009年双11,iPhone 3GS刚刚由联通于引入国内,支付宝App悄然上线,首个独立移动支付客户端的问世,标志着移动支付时代的曙光初露。

  不过,7年前,2G网络下的支付体验并不流畅,需要从网上银行页面跳转,支付成功率低,安全性能低以及使用范围小,想买买不了的问题始终困扰。

  2010年,支付宝联合各大银行推出快捷支付,只要有银行卡,就可以在支付宝付款。付款时无需登录网上银行,凭支付宝密码和手机校验码完成付款。

  这一跳跃式进化使得当年双11的网络支付成功率从60%提升至95%。更重要的是,这一创新奠定了支付行业的发展方向和行业标准。

  2011年,随着移动互联网的普及,支付宝推出扫码支付,在线支付技术开始进入线下市场。从大型商超、电影院,到餐厅、咖啡馆、街头特色小店,再到飞机、火车、出租车等各类交通工具……但凡用到钱的地方,几乎都可以用手机搞定,这一创新彻底激活了o2o的亿万线下消费市场。

  2012年,支付宝推出账户保障服务,解决支付安全问题,双11从此进入“放心付”时代。零点一过,拿着手机轻松点下一键支付,然后关灯倒头睡觉的满意双11。

  双11成年度最大金融练兵场

  回顾起8年的双11之路,上海的陈辰女士点开自己支付宝100多页账单发现,以前都是用支付宝余额付,2011年,银行快捷支付转为主角,到了2013年,余额宝成为主流支付,而2015年开始,则统统改成花呗分期。

  事实上,八年双11的金融发展遵循了一条暗线,前4年解决支付问题,后4年,各种金融服务纷纷问世,成为金融创新的年度最大练兵场。

  从快捷支付、扫码支付、余额宝到运费险、花呗;这些金融创新经历了双11的考验后,无不是腾身高飞,成为人们今天的“家常饭菜”。

  2013年,余额宝一面世即风靡一时,当年余额宝支付占双11支付笔数9%。人们将要买东西的钱,预先放进余额宝,闲暇时获得收益,消费时随手可用,由此释放出巨大消费潜能。

  报告显示,也是这一年,双11全天销售额达到80亿美元,全面赶超最能反应美国消费能力的黑色星期五,双11的增长率是美国黑五线上消费增长率的2倍。

  除了销售额之外,在2013年,中国双11的移动支付占比还略低于美国6%,而到2014年,中国开始大幅反超美国(是美国的近2倍),2015年更是美国的近3倍。彭博社将双11定义为“全球最大的在线消费事件”。

  这种“随时花”和“随时赚”的模式即便到今天依然势头不衰,2016年双11,使用余额宝付款占比11%。也就是说,每10笔的买买买,就有1笔是余额宝的贡献。

  受到余额宝的启发,蚂蚁金服尝试探索更多消费+理财的模式,今年双11,蚂蚁聚宝通过与金融机构合作,让持有特定理财产品用户,除了获得基础预期年化收益外,还能因为消费获得商家提供的额外理财收益。通过这个方式,商家可以聚拢更多的用户,拓展自己获取用户的渠道。

  新金融从新消费中崛起

  随着金融创新的迭代,和最基础的支付一样,信贷、理财、保险这些金融工具,不仅成为双11和消费的新动能,更成为了撬动商家参与年度消费大促的重要工具。

  如果买到的衣服小了、生鲜坏了、马桶破损了,怎么办?

  这样的困扰,在2014年的退货运费险出现后,得以化解,消费行为再添一种“催化剂”。

  这种诞生于中国双11、全球保险业绝无仅有的“小”保险——只有几毛钱保费,保额不超过25元人民币,却彻底解决了网络购物的退货纠纷大问题。

  在2014年双11,这一险种就创下世界纪录,单日产生保单1.87亿笔,2015年,世界纪录再次刷新3.08亿笔。

  如今,时髦姑娘们不用去试衣间排队,只需网上多买几件,送上门慢慢试,因为商家会送退货退费险。

  退货运费险诞生后,全球保险行业甚至出现了一个全新的领域,叫做消费保险,利用保险机制促进了消费达成,从价格、质量、物流等各环节提升消费体验。

  八年双11里,网络消费增长从2013年到2014年经历了轻微放缓,但是2015年花呗——一款消费信贷产品的上线则扭转了这一趋势。

  对于许多年青人来说,花呗的吸引力在于——可凭信用额度分期付款,免息期高达41天,消费品质则在能力承受范围内得到最大保障。现在,全国所有的90后年轻人中,每4个,就有1个开通了花呗。

  2016年双11的最新数据显示,花呗这类消费信贷产品对商家的交易额有显著的提升。以天猫商户为例,开通花呗分期的首月,用户在该店铺的交易额提升33%,次月继续提升26% ;使用分期后,用户客单价平均提升达41%。

  新金融的法宝:从二八到八二

  8年双11,消费金融化、金融生活化,高大上的金融已慢慢渗透进每个普通人的消费生活中。

  今年,从退货运费险种衍生出的消费保险就经历了全面的升级。9大保险公司联合蚂蚁金服推出了5大类特色险种,包括:质量保障类(例如衣服褪色险、鞋子脱胶险、生鲜腐烂险等)、物流保障类、售后保障类、价格保障类、信用保障类。2016年双11,消费保险的总保单量6亿笔,保障金额高达224亿元。

  “好味阳澄湖”在淘宝上卖阳澄湖大闸蟹正好也8年,今年双11前,他们第一次加入放心淘中的“生鲜腐烂险”,为来店消费者进行投保。

  这家店铺的总监黄晓记得,上个月,有一单寄到福建的五盒大闸蟹,价值1000多元钱,因为受到台风影响,快递延误,送到对方手里时,已经死伤大半,“好在最后,全都走放心淘赔掉了。”

  这些新型保险,不仅给买家带来了保障,从另一方面来说,也给卖家带来了扎扎实实的销售提升。

  以天猫上推出的针对家装建材的消费保险,保障范围包括货物破损、退货运费、材质鉴定和品质质保——“极保障”为例,自2016年3月开始为消费者投保消费保险的商家,服务成本平均降低了20%,消费者购买转化率提升了18%。

  张承惠表示,未来中国金融发展战略重点应该包括四个方面:第一,发展多层次金融市场特别是资本市场。资本市场里应该有一系列的改革措施,包括发行机制改革(定价和数量控制)、板块之间联动、保护投资者、改进市场结构、衍生品市场发展、证券公司以及投行的市场准入制度等;第二,利率市场化。以此强化金融机构竞争能力,推动资本市场发展;第三,不断完善金融宏观调控机制,更多采用市场化的货币政策工具,减少对金融机构和金融市场活动不当的行政干预。第四,人民币国际化和资本项目管制开放。

  回顾8年双11,不难发现,消费信贷、消费理财、消费保险这些新金融的代表,正如水一般,灌溉商业的土壤,激发起中国许多沉睡的消费力,成为整个经济的新引擎。

  “未来的30年,数据作为新能源,计算作为新技术,会先后引发新零售、新制造、新金融与新文化的变革。”阿里巴巴集团董事局主席马云说,以互联网技术与大数据驱动的新金融,将会改写现有的“二八”原则,服务好更加广泛和长尾的人群,给经济带来更大的活力。

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