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尚福林:遵循"栅栏"原则 成本高赚钱难

17/06/17 来源:http://www.csybkj.cn
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  365体育投注http://www.toosui.net/“当前,一些表外创新业务已经与存贷款‘互联互通’,需要对信贷类业务、理财类业务、代理类业务和有价证券投资类业务实行‘栅栏’防护,并鼓励在‘栅栏’内积极创新。”9月16日,银监会主席尚福林在中国银行业协会第十三次会员大会上表示。

  尚福林指出,遵循“栅栏”原则,审慎推进金融产品创新。一是在风险承受能力范围内开展信贷业务创新。二是按照资金供需双方直接对接原则推动理财业务创新。三是在明晰责任的基础上促进代理业务创新。四是在严格设限的前提下推动有价证券投资业务创新。

  证券时报记者 曾炎鑫

  日前,中国国际期货、南华期货、中信期货等10家期货公司获准成为上交所股票期权交易参与人。不过,由于前期投入大、未来业务优势有限,期货公司的股票期权业务短期内并不具备竞争优势。

  对此,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在微博上表示,这样的监管导向非常有前瞻性。

  随着一些银行不断推进子公司式综合经营,加快表外业务发展创新,推进海外战略布局,集团内部跨市场、跨行业、跨地区交易与合作不断增加,有些关联交易可能带来风险的隐匿和传染,甚至出现“蚂蚁拖死大象”的现象。

  尚福林表示,这种情况下,仅仅关注某一单点、某一条线的风险管理模式,已经很难适应形势发展。要加强风险并表管理。一方面,要推进风险全口径并表。站在全局角度,按照风险责任归属原则,加强母子公司的上下并表;按照实质重于形式原则,加强表内表外业务的内外并表;按照政策一致性原则,加强境内境外的本外币并表,防止风险隐匿、转移、传染、放大。另一方面,要推进风险全方位管理。根据银行总的发展战略目标,合理确定整体风险偏好,设定全口径大额风险暴露限额和风险容忍度,严格控制整体杠杆水平和总体风险水平。科学评估对各类风险的实际承担、动态变化和关联关系,完善风险管理制度、工具、方法,提高全面风险管理能力。

  尚福林认为,当前银行业金融机构业务范围趋同、产品服务相近、竞争同质化问题仍然比较突出。不利于打造经典品牌,也不利于市场有效竞争,还可能引发风险共振,危害银行业整体运行的稳健性。要通过错位竞争、差异化发展降低金融风险、减少资源浪费,提升银行业金融机构的核心竞争力,增强银行业整体发展的可持续性。

  10家获准开通股票期权经纪业务交易权限的期货公司包括:永安期货、南华期货、中信期货、光大期货、新湖期货、中国国际期货、海通期货、银河期货、长江期货和万达期货。

  南华期货总经理罗旭峰表示,很长时间以来,期货公司只能在狭窄的期货经纪通道领域做业务,但通过股票期权业务,期货公司首次实现将业务领域从衍生品扩展到现货领域,对期货公司业务发展意义重大。

  一家总部在北方的期货公司高管对此却并不乐观。他表示,期货业内真正对这项业务“感冒”的公司其实并不多,主要原因是初期投入成本太大。该名高管预计,参与股票期权业务的成本为1500万元至2000万元,大型期货公司尚能承担,但对中小期货公司而言,这相当于要吞噬公司一年的利润,难以承受。

  面对与券商的正面交锋,期货公司也缺乏足够的竞争优势。中信期货副总经理景川表示,期货和券商擅长的领域不同,期货公司对衍生品的理解更为深刻,对期权产品的风控把握会更为到位,但券商在股票投资上则更有优势。不过,具体到销售渠道上,景川坦承券商渠道要远远优于期货渠道,同时考虑到目前投资者的交易习惯,让投资者通过期货公司从事股票期权交易并不太容易。

  罗旭峰称,南华期货的阶段性目标,就是能让新业务流畅开展起来且不发生重大风险,通过一段时间的实践,把股票和期权的理论知识转化为实践经验。

  对此,他提出,一是推动业务战略特色化。要坚持有所为有所不为,走特色化、专业化发展道路,避免“大而不强,全而不优”。二是推动区域布局差异化。“跑马圈地”、盲目铺摊子,已经不能适应转型发展需要。要深入分析各自的比较优势和资源支撑能力,找准区域布局的战略定位,将有限的资源集中运用到熟悉市场需求的地区、联动性强的领域、管得住风险的业务上去。

  此外,尚福林还表示,要加强对高级管理层的激励约束。要在赋予高级管理层经营管理职责权限的同时,建立科学合理的绩效考评体系,对其行为加以规范和引导。加快完善与风险挂钩的薪酬体系和延期支付机制,着力解决薪酬与风险不对称问题。逐步探索试点股权激励等中长期激励方式,切实将高管层的个人利益与银行中长期发展目标有机统一起来。

  对此,中国国际期货副总经理肖容慧表示,中国国际期货是以高端的、复杂的、综合的金融服务为未来发展目标,现在开展股票期权业务及其他金融衍生品业务,都是向这一目标转型的努力,至于能否赚钱不是当前考虑的问题。

  此外,在上述北方期货公司的高管看来,10家公司中7家是券商系,从事股票期权业务有足够优势,未来开展业务的问题不大;其余3家都是业内第一梯队。“不管是否能够盈利,这都是标配业务。”他说。

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