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“互联网+金融”需要创新监管方式 允许外商直接投资"意愿结汇"

17/07/11 来源:http://www.csybkj.cn
从长远发展来看,适应“互联网+金融”跨界发展挑战,一方面,需要依靠金融大数据分析手段进行金融监管手段的创新设计;另一方面,

  

  从长远发展来看,适应“互联网+金融”跨界发展挑战,一方面,需要依靠金融大数据分析手段进行金融监管手段的创新设计;另一方面,要构建适应混业经营的综合监管模式,紧紧围绕着提高监管效率,降低监管成本,创新监管方式,及时填补监管漏洞,设计和完善我国金融监管的体制和机制,推进“大金融”格局下混业经营的金融监管创新

  日前,国务院召开推进简政放权放管结合职能转变工作电视电话会议。李克强总理强调,运用大数据、云计算、“互联网+”等创新监管。而在全面深化改革的时代大潮中,“互联网+金融”的实践,正在让越来越多的企业和百姓享受更高效的金融服务。

  昨日(12月2日),由中国人民银行制定完成的针对上海自贸区“先行先试”的《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》(以下简称《意见》)正式公布。

  值得注意的是,对于区内的企业,在贸易项下的跨境收付兑换大幅度放开的同时,直接投资项下的政策也有所松动。《意见》表示,简化直接投资外汇登记手续。将直接投资项下外汇登记及变更登记,下放银行办理。同时,在保证交易真实性和数据采集完整的条件下,允许区内外商直接投资项下的外汇资金意愿结汇。

  金融混业经营将以新形式出现

  这种实践就是用互联网技术打破信息壁垒、以数据跟踪信用记录,用方便快捷的支付平台和低门槛高收益的理财服务吸引个人用户,用融资服务吸引商户,再通过对商户的资金流、商品流、信息流等大数据的分析,为这些中小企业提供灵活的线上融资服务,提高用户黏度的同时,也节约了银行自身的运营成本。可以预见的是:“十三五”时期“互联网+金融”将继续呈现双向发展态势:一方面,互联网企业将更深地涉足金融业,另一方面,传统金融企业的互联网化运营也将是不可逆转的趋势,从而导致整个金融业态发生巨大变化,金融混业经营将以一种新形式出现:互联网公司通过电子支付系统与各类金融产品供销紧密衔接,从支付业务向理财业务、信贷业务、资产管理业务逐步渗透。“互联网+金融”不再仅仅是不同金融牌照下业务的交叉和趋同问题,更多地表现为互联网电商和金融服务业务之间的跨界经营,这种金融跨界经营在提高金融服务效率,降低交易成本的同时也拷问着金融监管机构的监管水平和创新能力,同时,也对目前我国金融分业监管的体制带来了新挑战,提出了更高的要求。

  加快互联网金融的法律法规建设

  如何适应“互联网+金融”跨界发展和混业经营的要求,制定适合互联网金融的监管准则,如何创新监管方式,做到既能有效控制和化解互联网金融风险,又能不阻碍互联网金融的创新发展,这是“十三五”时期我国金融监管必须面对和解决的一个大课题。

  加快金融监管改革适应“互联网+金融”发展的重点改革应有三项:首先,要加快有关互联网金融的法律法规建设,对互联网金融在业务准入和风险管理方面加强监管。互联网金融企业的业务活动经常突破现有的监管边界,进入法律上的灰色地带,甚至可能触及非法集资、非法经营等“底线”。近两年先后发生了淘金贷、优易网等P2P网络平台的卷款逃跑和倒闭事件,给放贷人带来很大的损失,影响了社会稳定。应抓紧相关法律法规的制定与完善,其中包括设计互联网金融准入门槛,参照商业银行的准入制度,制定业务准入监管政策;维护金融市场秩序,规范全国各金融机构的公平竞争;完善信息披露制度和监管报送制度;按照特定非金融机构的反洗钱监管要求,将网络融资平台公司、网络货币交易商纳入反洗钱监管;加强信息安全管理,督促小贷公司及参与金融业务的互联网公司,加强科技系统建设和灾备体系,提高抵御网络攻击的能力,做好投资者敏感信息的保护,提升投资者网上交易安全防护水平。

  其次,运用大数据手段,建立金融综合信息监管平台,加强金融监管机构的信息共享和监管合作。大数据时代提供的高效分析手段及数据整合理念,使跨领域的数据合作与数据监管常态化,如果再结合诸如移动终端、电子商务平台等产生的数据,将使监管部门能够刻画出一个主体完整的被监管主体行为活动图,这将为互联网金融跨界经营的监管带来全新的平台和一个崭新的时代。

  加快构建金融监管的体制和机制

  第三,适应“互联网+金融”跨界发展的新挑战,加快构建综合性混业金融监管的体制和机制。中国金融业发展与改革“十二五”规划中曾明确提出构建健全的宏观审慎监管框架的目标,但在目前“一行三会”监管框架下,没有一家金融监管机构具备监控市场系统性风险所必需的信息与权威,各监管部门也难以做到有效协调。近年来,随着金融全球化、自由化、互联网金融和金融创新的迅猛发展,金融机构业务创新与交叉融合不断深化,监管环境发生了重大变化,但金融监管机制与监管方式改革相对滞后,明显不适应金融发展形势的要求,金融安全与金融效率均面临挑战,监管的有效性存在许多质疑。

  境内外直接投资将成现实

  《每日经济新闻》记者获悉,央行本次发文支持自贸区的30条细则以“意见”形式明确。根据《意见》,央行公布的具体措施,包括金融支持试验区实体经济发展、便利跨境投资和贸易。

  具体内容有以下四个方面:一是探索投融资汇兑便利化,推动资本项目可兑换进程,进一步扩大试验区对外开放,支持企业走出去;二是扩大人民币跨境使用,使区内企业和个人更加灵活使用本币进行跨境交易,降低汇兑成本,减少汇率风险;三是稳步推进利率市场化,加快改革进程,支持实体经济发展;四是深化外汇管理改革,进一步减少行政审批,逐步建立与之相适应的外汇管理体制。

  “现在和银行沟通下来,我们会在融资成本上有优惠政策,利率方面会比自贸区没成立前低一些,财务成本的下降,也促进我们在自贸区内谋划另一家能直接承接外贸交易的子公司。而在过去,因为结算、汇兑方面的不便,我们都不想轻易去承接此类业务。”已扎根外高桥自贸区内多年、专业从事通用厂房出租、通用厂房出售的上海中色实业有限公司的项目经理陈天宇如是告诉记者。

  昨日,上海泛亚金融信息服务有限公司渠道部总经理王自立在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示,“自贸区内大宗商品中心建设及现代金融创新业务是上海自贸区的重要发展领域,因此,在离岸结算、货币自由兑换、人民币国际化、人民币跨境结算、多种方式解决企业融资等方面,能够真正让泛亚金融这样以创新业务为基因的公司寻得较大的探索空间。”

  王自立表示,“我觉得政策给了我们一个很好的机会。以前有色金属行业因为大部分都是中小企业,行业格局比较分散,因此,出口没有很有效的组织,很多珍贵的资源没有得到有效使用。随着自贸区政策的愈发明朗,为产业寻求国际定价权、话语权获得了更多的政策支持。”

  为促进企业跨境直接投资便利化,《意见》提出,试验区跨境直接投资可按上海市有关规定与前置核准脱钩,直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。

  另外,区内金融机构和企业可按规定进入上海地区的证券和期货交易场所进行投资和交易。区内企业的境外母公司可按国家有关法规在境内资本市场发行人民币债券。根据市场需求,探索在区内开展国际金融资产交易等。

  简化直接投资外汇登记手续

  在跨境收付兑换方面为促进对外融资便利化,《意见》提出,根据经营需要,注册在试验区内的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织可按规定从境外融入本外币资金,完善全口径外债的宏观审慎管理制度,采取有效措施切实防范外债风险。

  另外,在探索投融资汇兑便利方面,《意见》表示,区内企业可根据自身经营需要,开展集团内双向人民币资金池业务,为其境内外关联企业提供经常项下集中收付业务。

  外汇资金使用方面,《意见》提出支持试验区发展总部经济和新型贸易。扩大跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点企业范围,进一步简化外币资金池管理,深化国际贸易结算中心外汇管理试点,促进贸易投资便利化。

  此外,《意见》还表示,应简化直接投资外汇登记手续。将直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理,加强事后监管。在保证交易真实性和数据采集完整的条件下,允许区内外商直接投资项下的外汇资金意愿结汇。

  从长远发展来看,适应“互联网+金融”跨界发展挑战,一方面,需要依靠金融大数据分析手段进行金融监管手段的创新设计;另一方面,要构建适应混业经营的综合监管模式,紧紧围绕着提高监管效率,降低监管成本,创新监管方式,及时填补监管漏洞,设计和完善我国金融监管的体制和机制,推进“大金融”格局下混业经营的金融监管创新。借鉴国际金融监管改革经验,从金融监管体系、金融机构监管方式以及金融产品监管方式三个方面推进改革,打破现有“一行三会”分业监管格局,尽快成立一个综合性的金融监管机构,统一行使“一行三会”的金融监管职能,实现从机构型分业监管模式向功能型统一监管模式转变,提高金融监管的一致性、适应性与有效性,以适应互联网金融跨界发展的需要。

  (作者为同济大学财经研究所所长、经济与管理学院教授)

  对此,北京大成(上海)律师事务所郑志律师认为,“虽然感觉30条比较宽泛,但其实想象空间很大。《意见》的出台整体而言对自贸区的金融机构和一般企业都是利好消息。一旦《意见》中的各项政策得到落实,将对跨境交易、进一步吸收利用外资,尤其是支持中国企业走出去将起到有力的促进作用。”

  郑志认为,长远来看,甚至会对深化市场经济改革产生积极影响。同时,要注意利率市场化、放开外汇管理的节奏和方式,防范利率剧烈波动、热钱涌入、恶意套现等风险。

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