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焦煤期货完成首次集中交割 保监会改进保险资金运用比例监管

17/08/08 来源:http://www.csybkj.cn
彭春霞/制图   为改变以往保险资金运用监管比例“散、多、杂”的问题,中国保监会系统整合了现行监管比例政策,并于今天正式发

  

彭春霞/制图

  为改变以往保险资金运用监管比例“散、多、杂”的问题,中国保监会系统整合了现行监管比例政策,并于今天正式发布实施了《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》(以下简称《通知》)。在《通知》发布的新闻通气会上,保监会资金运用监管部主任曾于瑾称,《通知》建立了以保险资产分类为基础,多层次比例监管为手段,差异化监管为补充,动态调整机制为保障的比例监管新体系。

  “《通知》的发布与实施,基本做到了‘一个文件管比例’。”据曾于瑾介绍,《通知》旨在进一步推进保险资金运用体制的市场化改革,加强和改进保险资金运用比例监管。一方面,《通知》大大简化了监管比例,实现了我国保险资金运用比例监管政策与国际监管惯例的初步接轨;另一方面,《通知》有助于增强市场活力和提高监管效率,体现了“放开前端、管住后端”的监管思路及大力推进监管转型的基本取向。

  今年3月22日上市的焦煤期货在9月18日顺利完成首次集中交割,交割总量达到5.4万吨,进口货物占78%。贸易商、焦化企业、钢厂等各类型企业均有参与,整个交割过程平稳顺畅,是对焦煤期货交割流程、交割质量标准首次全面检验。

  来自大商所方面的统计显示,此次1309焦煤共注册标准仓单900手,交割货物分布于青岛、日照、天津,其中青岛港注册仓单1.2万吨,日照港注册仓单0.6万吨,天津港注册仓单1.8万吨,连云港注册1.8万吨。交割的货物中,4.2万吨为进口煤,分别来自于澳大利亚、蒙古、加拿大,1.2万吨为山西煤。共有10个客户参与交割,卖方主要是焦煤贸易企业,其中钢厂背景的贸易商交货2.4万吨;买方也以贸易企业为主,其中焦炭厂接货1.2万吨。从本次交割货物来源分布来看,进口货物占78%,焦煤主产地山西也有1.2万吨货物参与交割,同样符合焦煤设计的基本方向。

  自焦煤期货上市以来,已平稳运行6个月。截至9月23日,在焦煤期货上市的122个交易日里,共成交4933.9万手(按双边计算),总成交额33753.42亿元,日均成交量40.44万手,日均成交额276.67亿元,日均持仓17.66万手。上市以来,法人客户成交占比在6%左右,持仓占比则高达27%左右。在新上市品种中,这一比例是非常高的,说明产业客户对焦煤期货参与非常积极。

  为确保焦煤首次交割顺利进行、防范交割风险,大商所及早着手,采取了系列措施保障焦煤交割:一是进行焦煤模拟交割,对交割流程和检验指标进行全流程检验。为了保证焦煤第一次交割的顺利进行,更好为产业客户服务,于7月在中国最大的焦煤进口港京唐港举行了焦煤模拟交割。模拟交割选取了正在京唐港卸货的一艘进口船,按照焦煤交割规则的要求进行流动取样,中检集团检验公司、中国煤科总院和鞍山热能院的专家按照规范制定了取样方法,并分别委派取样人员抽取了样品。取样后,检验机构分别对样品进行了检验,检验结果均符合要求。

  二是提前建立预警方案,有效规避交割风险。交割前两月,交易所即针对焦煤交割可能出现的风险点,建立预警方案,并责任到人。每周对市场持仓状况、价格运行情况、基差状况、货物入出库情况进行分析汇总,根据情况变化,适时调整方案。

  三是对交割客户提供全面服务,对每笔货物入出库进行跟踪。通过对客户持仓情况分析,提前与大持仓客户建立联系。从每个客户办理交割预报开始全程跟踪入库、质检全过程,提前对所有有交割业务的仓库进行现场检查和并进行二次培训工作。与客户保持及时沟通,对交割流程详细介绍并对可能出现的风险点进行提示。

  大商所工业品部相关负责人表示,为进一步做好焦煤期货交割工作,下一步交易所将进一步加强对产业客户的培训、服务工作,强化企业对市场避险及交割业务的理解;已针对焦煤交割、储存特点制定专项指标,对交割仓库进行考核;探索焦煤厂库延伸交割制度,进一步降低交割成本,提高期货市场和现货市场的贴合程度。魏书光

  据了解,《通知》主要包括五个方面的内容,一是大类资产分类。根据风险收益特征,将资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五个大类资产。二是制定监管比例上限。在大类资产分类基础上,制定不同大类资产的投资总量及集中度监管比例上限,同时调整优化监管比例计算基数。通过法定监管比例的约束,防范系统性风险。三是建立风险监测机制。针对流动性、融资杠杆等制定监测比例,划出风险预警线。既保留一定的比例弹性,又通过强化公司信息披露义务等措施,增强社会公众对公司投资行为的约束。四是强化公司自身风险责任。要求公司制定内部风险控制比例,由董事会或董事会授权机构审定,并提交比例执行情况年度报告。五是建立动态调整保障机制。保监会将根据保险资金运用实际情况,逐步探索各大类资产实行分类监管的规律,对保险资产的分类、定义、品种及相关比例等开展年度审议并进行动态审慎调整。张兰

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