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票据中介游走灰色地带 险企白领资产一年劲增30%

17/10/16 来源:http://www.csybkj.cn
“可谓一波未平,一波又起。”在某国有大行出现巨额票据事件后,最近又一家股份制银行传出票据违规事件,“票据风险绝不是个别事

  

票据中介游走灰色地带 险企白领资产一年劲增30%

    “可谓一波未平,一波又起。”在某国有大行出现巨额票据事件后,最近又一家股份制银行传出票据违规事件,“票据风险绝不是个别事件,在监管不规范的背景下,必定有大量的的票据游走灰色地带,进入股市等高风险领域。”一位银行业人士分析,在市场向好的时候,这些问题都被掩盖了,市场不好的时候,问题就会爆发出来。

  “投资理财并不是有钱人才可以做的事情,普通上班族也可以实现闲置资金的增值。”家住塘沽新华里小区的庄严告诉记者,而在过去的2012年,他通过银行理财产品、基金、股票等投资渠道稳赚了30%,尤其投资股票市场,不到两个月,50万元就增值到78.5万元。

  庄严先生今年36岁,是一家中资保险公司的市场部门的经理,平均年薪在40万元左右。庄先生是一位激进型投资者,风险嗜好较高,在国内投资品种中,除了期货没有参与,几乎每一样都有所涉足。去年初他手头共有近100万元资金,其中10万元放在银行做活期储蓄,以备应急;另有20万元购买保障型保险,包括大病理疗、养老寿险等险种;其余的约70万元进行投资理财。整体而言,2012年他的整体投资收益约40%,而让他赚得最多的还是基金投资。由于他属于激进型投资,他去年开始对具有杠杆功能的分级基金产生了兴趣,并取得了不错的收益。

  资金,只剩5%的资金留在股市。他将从股市撤出的资金购买了某银行推出的一款2个月期左右的理财产品,其年化收益率为4.6%,成功规避了股市下跌带来的损失。7月到10月,股票市场仍萎靡不振,庄先生继续将这部分资金投资银行理财产品,其年化收益率均能达到4.5%以上。

    两名银行员工涉嫌非法套取38亿元票据

    最近,票据风波频频爆发,先是某银行2名年轻员工涉嫌非法套取38亿元票据被公安机关立案查处,这两名员工利用非法套取的票据进行回购资金,且未建立台账,回购款中相当部分资金违规流入股市,而由于股价下跌,出现巨额资金缺口无法兑付;没过几天,又是一家股份制银行地方分行发生票据风险案。

    因为风险频发,目前部分国有银行和股份制银行对票据业务进行风险管控,防止出现和扩大融资风险。有消息称,有银行已下发通知要求暂停办理铁矿石、钢贸、煤贸三个行业的票据贴现业务,仅办理部分大银行的承兑银票的票据贴现业务。

    中国银监会之前也下发关于票据业务风险提示的《中国银监会办公厅关于票据业务风险提示的通知》(203号文),要求各机构全面加强票据业务风险管理。通知强调,各金融机构不得办理无真实贸易背景的票据业务,已办理承兑、贴现的各种凭证原件要注明银行信息等。

    违规票据是如何暗箱操作的

    数据显示,截至2015年11月末,金融机构票据融资规模为4.64万亿人民币,占各项贷款总额的比例接近5%。在国内票据市场上,长期活跃着大量票据中介机构,它们游走于灰色地带,在信息不对称的市场环境中,起到了撮合的作用。在银行间票据流转的低买高卖中,赚取几十个点的费用,但有的中介不满足于做撮合交易,他们帮助并无真实贸易背景的企业造假,或篡改票据金额,从银行套取现金,将假票据引入银行领域。

    “去年股市大涨时,一些中介玩的模式升级了,开始向银行做卖出回购,也就是把票据押给银行,套取资金,约定到期回购,拿出来的资金,直接投到股市,本想赚快钱,没料到股市风云突变,暴跌不止,导致到期汇票无法兑现,风险直接暴露,不过,总的来说,直接套现入市的毕竟还是少数。”杭城某银行理财师分析。

    票据理财比P2P安全,但只能买大银行大平台产品

    近几年,由于互联网金融的推广,不少平台推出的票据理财以门槛低、收益高、流动性强,把普通老百姓直接拉到了票据市场。那么问题来了,最近风险频发,票据理财还安全吗?

    业内人士认为,比起一般的P2P产品来,票据理财还是比较安全的理财渠道。它的风险主要来自平台和票据真实性。所以,投资者需要做的就是认准靠得住的大平台,只买大平台、大银行的票据。

  2012年11月,上证综指至2000点附近,具备一定专业知识的庄先生认为机会来了,于是从二级市场上买入了50万元的银华锐进,买入成本是0.49元。“当时我认为2000点已经比较便宜了,即便指数继续下跌,这种激进份额因杠杆功效,下跌幅度不会太大,市场越是下跌越会有抢反弹资金买杠杆份额博反弹。”事实证明,庄先生并未买到最低点,这一阶段市场最低点是1949点,该基金最低跌到了0.36元,最大跌幅达到了26%。但随后股市开始大幅反弹,银华锐进因其具备杠杆功能而使得净值快速回升,到去年12月31日,基金净值已涨到0.68元,庄先生盈利38%。截至今年2月8日,银华锐进已达到了0.77元,庄先生的收益率也达到57%。当初投入的50万元变成了78.5万元。

  据了解,2012年5月以前,在庄先生的所有投资资金中,有20%的资金投资于银行理财产品,20%的资金投资于货币型基金、债券型基金等低风险级别的基金,60%的资金投资于股票市场及股票型基金等高风险产品;6月到10月,庄先生将80%的资金投资了银行理财产品,15%的资金仍投资于货基、债基,只剩5%资金留在股市但并未买入股票;而现在,他又将投资于股市的资金增加到70%左右,持有同仁堂、积成电子等品种,银行理财产品、货基、债基的资金比例共占30%。通过一年的投资,庄先生在银行理财产品上共获得近1.4万元的收益,投资货基、债基收益了约1万元,而通过投资股市则得到了近30万元的高收益。目前,庄严的总资产已超过了130万元。一年多时间,庄严资产增值超过30%。

  【专家点评】

    此外,不要一味看重收益,现在有些平台给出8%以上收益,还是远离为好。“很显然,银行汇票贴现利率也就3%~4%上下,之所以平台给的利率比较高,一是因为票据中介利用了信息差,在不同银行、企业间来回倒手,利息就上来了;另外就是票据理财平台为了吸引用户,自己拿钱补贴,但这个不可持续。”一位银行理财专家提醒。 据钱江晚报

  前年11月证监会主席郭树清上任之后,连续推出新政,市场应声走高,庄先生认为投资股市的机会来了,于是就买入了几只蓝筹股与中小盘股,其投资比例占总体投资资金的60%,但在5月之前,这几只股票的收益并不十分可观,实际收益仅占投资本金的15%。

  5月底,股市开始后劲不足,庄先生立即将投资于股市的资金减仓,撤出大部分理财分析师肖磊指出,像庄先生这种投资方式并不适合大众,庄先生属于“专业人士”,不仅具备丰厚的投资经验,还有相关金融专业的从业经验,比普通投资者对市场的判断能力和驾驭能力更强,所以他去年的总体投资收益要远高于一般水平。因此,庄先生这种投资方式更适合具备专业的金融投资素养,并具有较强的风险承受能力,且投资经验在5年以上的激进型投资者。值得注意的是,为庄先生获取高额利润的杠杆基金具备放大盈利与亏损的功能,杠杆放大后需要投资者有很大的承受风险的能力,投资这类基金可能当时取得了较高的收益,但过后也有可能会面临较大的亏损,因此杠杆基金并不适合普通投资者。建议普通投资者可在市场行情较好时选择近几年来业绩排名靠前的股票型基金,一旦发觉市场行情处于下跌时,应马上将资金撤出转投收益较为稳健的产品,如银行理财产品、货币基金、债券基金等。     本组撰文 李婷婷

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